Tera Group के ढहने से बहुत पहले ही संदिग्ध ट्रेडिंग ने अधिकारियों, निवेशकों और नियामकों को चिंतित कर दिया था। पिछले साल के अंत में Tera का शेयर 2,000% उछल गया, जिससे संस्थापक Emre Tezmen अरबपति बन गए, जिनके पास निजी जेट और स्पेन के भूमध्यसागरीय तट पर आलीशान विला की योजनाएँ थीं। लेकिन पर्दे के पीछे खतरे की घंटियाँ बज रही थीं। यह फर्म सोशल मीडिया पर हर जगह छा गई थी, और Tezmen इसे तुर्की का Goldman Sachs बताकर प्रचारित कर रहे थे, जबकि मोहित खुदरा निवेशकों के पैसे ने इसे अपने रिटर्न बनाए रखने के लिए लगातार बड़ा लीवरेज लेने पर मजबूर कर दिया।
पूर्व कंपनी अधिकारियों के अनुसार, जो लेन-देन कभी छोटे थे, वे इतने बड़े हो गए कि अधिकारी उन्हें और अनदेखा नहीं कर सकते थे। आंतरिक विवाद इतने गर्म हो गए कि फरवरी में Tezmen के सबसे भरोसेमंद सहयोगी Emir Munir Sarpyener की अन्य शीर्ष अधिकारियों से तीखी बहस हुई, और बताया गया कि मुक्के भी चले। कुछ अधिकारी उन सौदों को मंजूरी देने के बजाय इस्तीफा देकर चले गए जिनका उन्होंने विरोध किया था।
स्टॉक एक्सचेंज और बाजार नियामक ने भी चेतावनी के संकेत देखे। अधिकारियों ने एक ऐसी रणनीति का वर्णन किया जो भारी कागजी मुनाफा पैदा करने पर आधारित थी, जिसमें फंड कम तरल शेयर खरीदते थे और उन्हीं शेयरों को और खरीदने के लिए उधार लेते थे। एक्सचेंज निरीक्षकों ने कहा कि उन्होंने इन असामान्य गतिविधियों की बार-बार अपने वरिष्ठों को जानकारी दी। वित्त मंत्री Mehmet Simsek इतने चिंतित हो गए कि नवंबर में उन्होंने चेतावनी दी, "बाजार कोई खेल का मैदान नहीं है।"
बुलबुला फूटने से पहले 10 महीने और लगे और कथित रूप से गढ़े गए अरबों डॉलर के और मुनाफे जुड़ गए। Tera का शेयर लगभग पूरी तरह मिट गया, सैकड़ों हजारों निवेशक अपना पैसा वापस पाने की कोशिश कर रहे हैं, और Tezmen तथा दर्जनों सहयोगी जेल में हैं। इस पतन ने वित्तीय बाजारों में उथल-पुथल मचाई और राष्ट्रपति Recep Tayyip Erdogan के लिए राजनीतिक संकट खड़ा कर दिया। OMG Capital Advisors के CEO Murat Gulkan ने कहा कि चिंता जताने वाले कई लोगों को चुप कराया गया या धमकाया गया, जो नियामक निगरानी में गहरी विफलता की ओर इशारा करता है। Tezmen पर धोखाधड़ी और आपराधिक संगठन चलाने के आरोप हैं, जिससे वे इनकार करते हैं। अन्य पर बाजार में हेरफेर का आरोप है और वे मुकदमे की प्रतीक्षा कर रहे हैं।
स्रोत: Bloomberg Markets · HeadlinesBriefing द्वारा सारांशित