在高于预期的美国核心通胀数据公布后，交易员加大了对美联储加息的预期，下周行动的概率达90%，年底前两次加息已被完全定价。利率互换显示，交易员加大了对基准利率上调的押注，顽固的价格压力被认为将推动以美联储主席Kevin Warsh为首的决策者采取行动。美国国债最初下跌，随后在周五反弹。

"美联储已经落后于形势，"Schroders Plc全球经济学主管David Rees表示。"美联储可以选择下周加息并让短期美国借贷成本受控上升，或者什么都不做，冒着长期美国借贷成本失控上升的风险。"根据美国劳工统计局周五公布的数据，8月剔除食品和能源的消费者价格指数环比涨幅高于预期的0.3%。按年率计算，该指数上涨2.4%。

对美联储政策最为敏感的两年期国债收益率一度上升多达七个基点，至4.66%，为2024年以来最高，随后回吐了全部涨幅。10年期国债收益率下跌五个基点至4.91%，此前曾触及4.98%。对通胀敏感的较长期债券表现优异，表明交易员预计美联储将收紧政策，从而随着时间推移放缓增长并给价格压力降温。

该报告表明，在伊朗战争导致能源成本飙升、关税以及数据中心建设的背景下，通胀在实现美联储目标方面几乎没有进展。Warsh一直不愿就央行的下一步行动明确表态，但他在上个月的讲话中表示，如果通胀不能"以足够快的速度"降温，美联储将"有工作要做"。

关键实体：公司：Federal Reserve、Schroders Plc、Bureau of Labor Statistics、Bloomberg、Bank of Nassau 1982、BMO Capital Markets、European Central Bank | 人物：Kevin Warsh、David Rees、Win Thin、Christopher Waller、Ian Lyngen、Scott Bessent | 地点：US、Germany、UK、Iran、Middle East

FAQ：CPI报告显示了什么？

核心CPI 8月环比上涨0.3%，同比上涨2.4%，超出预期。