Para trader meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve setelah data inflasi inti AS yang lebih panas dari perkiraan, dengan peluang 90% untuk langkah pekan depan dan dua kenaikan sepenuhnya diperhitungkan hingga akhir tahun. Swap suku bunga menunjukkan para trader meningkatkan taruhan pada suku bunga acuan yang lebih tinggi, dengan tekanan harga yang lengket diperkirakan akan mendorong para pembuat kebijakan yang dipimpin Ketua Fed Kevin Warsh untuk bertindak. Treasury awalnya turun, lalu rebound pada Jumat.

"The Fed tertinggal dari kurva," kata David Rees, kepala ekonomi global di Schroders Plc. "The Fed dapat memilih kenaikan suku bunga pekan depan dan kenaikan biaya pinjaman jangka pendek AS yang terkendali, atau tidak melakukan apa pun dan berisiko kenaikan biaya pinjaman jangka panjang AS yang tidak terkendali." Indeks harga konsumen, tidak termasuk makanan dan energi, naik lebih besar dari perkiraan 0,3% pada Agustus dari bulan sebelumnya, menurut data Bureau of Labor Statistics yang dirilis Jumat. Secara tahunan, naik 2,4%.

Imbal hasil obligasi dua tahun, yang paling reaktif terhadap kebijakan Fed, naik sebanyak tujuh basis poin menjadi 4,66%, tertinggi sejak 2024, sebelum menghapus pergerakan itu. Imbal hasil surat berharga 10 tahun turun lima basis poin menjadi 4,91%, setelah sebelumnya menyentuh 4,98%. Kinerja unggul obligasi jangka panjang yang sensitif terhadap inflasi menunjukkan para trader memperkirakan Fed akan memperketat kebijakan, memperlambat pertumbuhan dan mendinginkan tekanan harga seiring waktu.

Laporan tersebut menunjukkan inflasi hanya membuat sedikit kemajuan menuju target Fed di tengah melonjaknya biaya energi akibat perang Iran, tarif, dan pembangunan pusat data. Warsh enggan membuka kartunya tentang langkah bank sentral berikutnya, tetapi dalam pidato bulan lalu ia mengatakan Fed akan "memiliki pekerjaan yang harus dilakukan" jika inflasi tidak mendingin "dengan kecepatan yang cukup".

Entitas Utama: Perusahaan: Federal Reserve, Schroders Plc, Bureau of Labor Statistics, Bloomberg, Bank of Nassau 1982, BMO Capital Markets, European Central Bank | Orang: Kevin Warsh, David Rees, Win Thin, Christopher Waller, Ian Lyngen, Scott Bessent | Lokasi: US, Germany, UK, Iran, Middle East