Menurut Mark Nash, fixed income manager Jupiter Asset Management, pasar overestimate risiko utang berdaulat, dia menaruh long bond akan pulih dari penjualan terbaru. Nash, fixed income manager firm investasi £74 billion ($100 billion), menyukai curve-flattener trades — menaruh penurunan yield bond longer-dated. It contrasts with the prevailing view that heavy debt burdens will drive governments' borrowing costs higher and steepen yield curves. "The term-premium blowout we've seen recently is overdone," Nash said, referring to the additional yield investors demand to hold long-dated bonds. "Sovereign risk is going down, not up." Posisi utamanya fokus pada Eropa, Britania, dan Jepang, di mana dia overweight 30-year bonds relative to the two-year segment.

Dia melihat lebih banyak inisiatif untuk reformasi struktural pada pasar-pasar tersebut dibandingkan US, dan mengekspek resilient growth akan membantu pemerintah menurunkan borrowing dan menampung rasio utang. Ia mengira ini akan menyempit term premium dari level saat ini, menurutnya. Penjualan ini memalingkan pemerintah, mendorong Treasury untuk mengambil langkah yang tidak biasa, yaitu membeli kembali miliaran dolar utang untuk memudahkan biaya borrowing.

Otoritas minggu ini mengatakan mereka akan membeli hingga $6 billion of longer-dated Treasuries — tiga lipat jumlah yang diumumkan bulan lalu. Meski begitu, Nash menurunkan Treasuries flattener di akhir Juli, dan stance-nya tetap, melihat sedikit antusiasme di Washington untuk menahan beban utang $40 trillion-nya. Federal Reserve juga tampak "more reactive than proactive", kata Nash, yang bisa merusak US curve flattening.

Di tempat lain, curve-flattener bets Nash mendapat manfaat dari ekspektasi pasar uang untuk ketat monetary tightening oleh European Central Bank, Bank of England, dan Bank of Japan, yang menaikkan yield short-dated. Meskipun begitu, dia menjadi waspada terhadap akumulasi rate-hike bets.