رفع المتداولون توقعاتهم لرفع سعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات تضخم أمريكي أساسي أعلى من المتوقع، مع احتمال 90% لتحرك الأسبوع المقبل ورفعين مسعرين بالكامل حتى نهاية العام. وأظهرت مقايضات أسعار الفائدة أن المتداولين عززوا رهاناتهم على أسعار فائدة قياسية أعلى، مع توقع أن تدفع ضغوط الأسعار المستمرة صناع السياسات بقيادة رئيس الفيدرالي Kevin Warsh إلى التحرك. وانخفضت سندات الخزانة في البداية ثم ارتدت يوم الجمعة.

"الفيدرالي متأخر عن المنحنى"، قال David Rees، رئيس الاقتصاد العالمي في Schroders Plc. "يمكن للفيدرالي إما اختيار رفع الفائدة الأسبوع المقبل وارتفاع منضبط في تكاليف الاقتراض الأمريكية قصيرة الأجل، أو عدم فعل شيء والمخاطرة بارتفاع غير منضبط في تكاليف الاقتراض الأمريكية طويلة الأجل." وارتفع مؤشر أسعار المستهلك، باستثناء الغذاء والطاقة، أكثر من المتوقع بنسبة 0.3% في أغسطس مقارنة بالشهر السابق، وفقًا لبيانات مكتب إحصاءات العمل الصادرة الجمعة. وعلى أساس سنوي، ارتفع 2.4%.

وارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين، الأكثر تفاعلًا مع سياسة الفيدرالي، بما يصل إلى سبع نقاط أساس إلى 4.66%، وهو أعلى مستوى منذ 2024، قبل أن تمحو هذه الحركة. وانخفضت عوائد سندات العشر سنوات خمس نقاط أساس إلى 4.91%، بعد أن لمست في وقت سابق 4.98%. وأظهر التفوق الأدائي للسندات طويلة الأجل الحساسة للتضخم أن المتداولين يتوقعون أن يشدد الفيدرالي السياسة، مما يبطئ النمو ويبرد ضغوط الأسعار بمرور الوقت.

ويشير التقرير إلى أن التضخم يحقق تقدمًا ضئيلًا نحو هدف الفيدرالي وسط ارتفاع تكاليف الطاقة من حرب إيران والرسوم الجمركية وبناء مراكز البيانات. وكان Warsh مترددًا في الكشف عن موقفه بشأن الخطوة التالية للبنك المركزي، لكنه قال في خطاب الشهر الماضي إن الفيدرالي "سيكون لديه عمل يقوم به" إذا لم يبرد التضخم "بسرعة كافية".

الكيانات الرئيسية: الشركات: Federal Reserve، Schroders Plc، Bureau of Labor Statistics، Bloomberg، Bank of Nassau 1982، BMO Capital Markets، European Central Bank | الأشخاص: Kevin Warsh، David Rees، Win Thin، Christopher Waller، Ian Lyngen، Scott Bessent | المواقع: US، Germany، UK، Iran، Middle East

الأسئلة الشائعة: ماذا أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك؟

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 0.3% في أغسطس مقارنة بالشهر السابق و2.4% سنويًا، متجاوزًا التوقعات.