Around 2-6% of World Bank foreign aid got siphoned into crypto wallets

The 2016 Panama Papers leak tightened regulatory enforcement around money laundering and offshore banking. We investigate whether the diversion of foreign aid in developing countries led to a shift to cryptocurrency as an alternative laundering platform.

We develop a disbursement-timed forensic measure of cryptocurrency activity, combining on-chain Bitcoin transactions and wallet creation, off-chain exchange records, and IP-linked web traffic, and apply it to World Bank aid disbursements covering $238 billion across the 93 recipient countries in our estimation sample during 2018-2024.

Exploiting the administrative timing of aid tranche arrivals, we find sharp, short-lived surges of crypto activity at the disbursement month, driven mainly by anonymous and newly created wallets on both tax-haven and mainstream exchanges. Blockchain forensics reveal patterns consistent with the placement, layering, and integration sequence of conventional money laundering.

We estimate an implied leakage of 2 to 6 cents per aid dollar, which amounts to roughly 1.7 to 4.4 billion dollars of aid diversion across the tranche arrivals we study. Capture carries no funding penalty: the four sectors where we detect it, Transport, Water and Sanitation, Social Protection, and Governance, still absorb half of subsequent World Bank funding. Cryptocurrency facilitates aid diversion, but its transparent ledgers also leave forensic traces that may help detect and recover diverted funds.

تسريب أوراق بنما لعام 2016 شدد الإنforcement التنظيمي حول غسيل الأموال والخدمات المصرفية الخارجية. نحقق فيما إذا كان تحويل المساعدات الخارجية في البلدان النامية أدى إلى تحول نحو العملات المشفرة كمنصة بديلة لغسيل الأموال.

نطور مقياسًا جنائيًا لنشاط العملات المشفرة يعتمد على توقيت الصرف، يجمع بين معاملات البيتكوين على السلسلة وإنشاء المحافظ، وسجلات التبادل خارج السلسلة، وحركة المرور على الويب المرتبطة بعنوان IP، ونطبقه على مدفوعات مساعدات البنك الدولي التي تغطي 238 مليار دولار عبر 93 دولة مستفيدة في عينتنا التقديرية خلال 2018-2024.

باستغلال التوقيت الإداري لوصول شرائح المساعدات، نجد زيادات حادة وقصيرة الأجل في نشاط العملات المشفرة في شهر الصرف، مدفوعة بشكل أساسي بمحافظ مجهولة ومنشأة حديثًا على كل من بورصات الملاذات الضريبية والبورصات الرئيسية. تكشف فحوصات blockchain عن أنماط تتوافق مع تسلسل التنسيب والطبقات والدمج لغسيل الأموال التقليدي.

نقدر تسربًا ضمنيًا من 2 إلى 6 سنتات لكل دولار مساعدات، أي ما يعادل تقريبًا 1.7 إلى 4.4 مليار دولار من تحويل المساعدات عبر وصول الشرائح التي ندرسها. لا يحمل الاستيلاء عقوبة تمويلية: القطاعات الأربعة التي نكتشفها فيها، النقل والمياه والصرف الصحي والحماية الاجتماعية والحوكمة، لا تزال تمتص نصف تمويل البنك الدولي اللاحق. تسهل العملات المشفرة تحويل المساعدات، لكن دفاترها الشفافة تترك أيضًا آثارًا جنائية قد تساعد في اكتشاف واسترداد الأموال المحولة.

الكيانات الرئيسية: الشركات: البنك الدولي

২০১৬ সালের পানামা পেপারস ফাঁস মানি লন্ডারিং এবং অফশোর ব্যাংকিংয়ের চারপাশে নিয়ন্ত্রক প্রয়োগ কঠোর করেছে। আমরা তদন্ত করি যে উন্নয়নশীল দেশগুলিতে বিদেশী সাহায্যের স্থানান্তর ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিকল্প লন্ডারিং প্ল্যাটফর্ম হিসাবে পরিবর্তনের দিকে পরিচালিত করেছে কিনা।

আমরা ক্রিপ্টোকারেন্সি কার্যকলাপের একটি বিতরণ-সময় ভিত্তিক ফরেনসিক পরিমাপ তৈরি করি, যা অন-চেইন বিটকয়েন লেনদেন এবং ওয়ালেট তৈরি, অফ-চেইন এক্সচেঞ্জ রেকর্ড এবং আইপি-লিঙ্কড ওয়েব ট্রাফিককে একত্রিত করে, এবং এটি বিশ্ব ব্যাংকের সাহায্য বিতরণে প্রয়োগ করি, যা ২০১৮-২০২৪ সময়কালে আমাদের অনুমান নমুনায় ৯৩টি প্রাপক দেশে ২৩৮ বিলিয়ন ডলার কভার করে।

সাহায্য কিস্তির আগমনের প্রশাসনিক সময়কে কাজে লাগিয়ে, আমরা বিতরণ মাসে ক্রিপ্টো কার্যকলাপে তীক্ষ্ণ, স্বল্পস্থায়ী বৃদ্ধি পাই, যা প্রধানত কর-স্বর্গ এবং মূলধারার এক্সচেঞ্জ উভয়েই বেনামী এবং নতুন তৈরি ওয়ালেট দ্বারা চালিত। ব্লকচেইন ফরেনসিক প্রচলিত মানি লন্ডারিংয়ের প্লেসমেন্ট, লেয়ারিং এবং ইন্টিগ্রেশন ক্রমের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ প্যাটার্ন প্রকাশ করে।

আমরা প্রতি সাহায্য ডলারে ২ থেকে ৬ সেন্ট অন্তর্নিহিত ফাঁস অনুমান করি, যা আমাদের অধ্যয়ন করা কিস্তির আগমনে প্রায় ১.৭ থেকে ৪.৪ বিলিয়ন ডলার সাহায্য স্থানান্তরের সমান। ক্যাপচার কোনো তহবিল জরিমানা বহন করে না: আমরা যে চারটি সেক্টরে এটি সনাক্ত করি, পরিবহন, পানি ও স্যানিটেশন, সামাজিক সুরক্ষা এবং শাসন, পরবর্তী বিশ্ব ব্যাংকের তহবিলের অর্ধেক শোষণ করে। ক্রিপ্টোকারেন্সি সাহায্য স্থানান্তর সহজতর করে, তবে এর স্বচ্ছ খাতাগুলি ফরেনসিক চিহ্নও রেখে যায় যা স্থানান্তরিত তহবিল সনাক্ত এবং উদ্ধারে সহায়তা করতে পারে।

মূল সত্তা: কোম্পানি: বিশ্ব ব্যাংক

Der Panama-Papers-Leak von 2016 verschärfte die regulatorische Durchsetzung rund um Geldwäsche und Offshore-Banking. Wir untersuchen, ob die Umleitung von Auslandshilfe in Entwicklungsländern zu einer Verlagerung auf Kryptowährungen als alternative Geldwäscheplattform geführt hat.

Wir entwickeln eine forensische Messgröße für Kryptoaktivitäten auf Basis des Auszahlungszeitpunkts, die On-Chain-Bitcoin-Transaktionen und Wallet-Erstellung, Off-Chain-Börsenaufzeichnungen und IP-verknüpften Web-Traffic kombiniert, und wenden sie auf Weltbank-Hilfsauszahlungen an, die 238 Milliarden Dollar in den 93 Empfängerländern unserer Schätzstichprobe im Zeitraum 2018-2024 abdecken.

Unter Ausnutzung des administrativen Zeitpunkts der Ankunft von Hilfstranchen finden wir scharfe, kurzlebige Anstiege der Kryptoaktivität im Auszahlungsmonat, die hauptsächlich durch anonyme und neu erstellte Wallets sowohl auf Steueroasen- als auch auf Mainstream-Börsen getrieben werden. Blockchain-Forensik zeigt Muster, die mit der Platzierungs-, Schichtungs- und Integrationssequenz konventioneller Geldwäsche übereinstimmen.

Wir schätzen einen impliziten Verlust von 2 bis 6 Cent pro Hilfsdollar, was etwa 1,7 bis 4,4 Milliarden Dollar an Hilfsumleitung bei den von uns untersuchten Tranchenankünften entspricht. Die Erfassung bringt keine Finanzierungsstrafe mit sich: Die vier Sektoren, in denen wir sie feststellen, Transport, Wasser und Sanitärversorgung, Sozialschutz und Governance, absorbieren weiterhin die Hälfte der späteren Weltbank-Finanzierung. Kryptowährungen erleichtern die Hilfsumleitung, aber ihre transparenten Ledger hinterlassen auch forensische Spuren, die helfen können, umgeleitete Gelder zu erkennen und zurückzugewinnen.

Wichtige Unternehmen: Weltbank

La filtración de los Papeles de Panamá de 2016 endureció la aplicación regulatoria en torno al lavado de dinero y la banca offshore. Investigamos si el desvío de ayuda extranjera en países en desarrollo llevó a un cambio hacia criptomonedas como plataforma alternativa de lavado.

Desarrollamos una medida forense de actividad de criptomonedas basada en el momento de los desembolsos, combinando transacciones de Bitcoin en cadena y creación de billeteras, registros de intercambio fuera de cadena y tráfico web vinculado a IP, y la aplicamos a los desembolsos de ayuda del Banco Mundial que cubren 238 mil millones de dólares en los 93 países receptores en nuestra muestra de estimación durante 2018-2024.

Aprovechando el momento administrativo de las llegadas de tramos de ayuda, encontramos aumentos agudos y de corta duración en la actividad de criptomonedas en el mes de desembolso, impulsados principalmente por billeteras anónimas y recién creadas tanto en intercambios de paraísos fiscales como en los principales. La forense de blockchain revela patrones consistentes con la secuencia de colocación, estratificación e integración del lavado de dinero convencional.

Estimamos una fuga implícita de 2 a 6 centavos por dólar de ayuda, lo que equivale a aproximadamente 1.7 a 4.4 mil millones de dólares de desvío de ayuda en las llegadas de tramos que estudiamos. La captura no conlleva penalización de financiamiento: los cuatro sectores donde la detectamos, Transporte, Agua y Saneamiento, Protección Social y Gobernanza, aún absorben la mitad del financiamiento posterior del Banco Mundial. Las criptomonedas facilitan el desvío de ayuda, pero sus libros contables transparentes también dejan rastros forenses que pueden ayudar a detectar y recuperar fondos desviados.

Entidades clave: Empresas: Banco Mundial

La fuite des Panama Papers de 2016 a renforcé l'application de la réglementation autour du blanchiment d'argent et des banques offshore. Nous enquêtons sur la question de savoir si le détournement de l'aide étrangère dans les pays en développement a conduit à un passage aux crypto-monnaies comme plateforme alternative de blanchiment.

Nous développons une mesure médico-légale de l'activité des crypto-monnaies basée sur le calendrier des décaissements, combinant les transactions Bitcoin en chaîne et la création de portefeuilles, les registres d'échange hors chaîne et le trafic Web lié à l'IP, et nous l'appliquons aux décaissements de l'aide de la Banque mondiale couvrant 238 milliards de dollars dans les 93 pays bénéficiaires de notre échantillon d'estimation entre 2018 et 2024.

En exploitant le calendrier administratif des arrivées des tranches d'aide, nous constatons des pics nets et de courte durée de l'activité crypto au mois du décaissement, principalement dus à des portefeuilles anonymes et nouvellement créés sur des bourses de paradis fiscaux et des bourses traditionnelles. La criminalistique de la blockchain révèle des schémas cohérents avec la séquence de placement, de stratification et d'intégration du blanchiment d'argent conventionnel.

Nous estimons une fuite implicite de 2 à 6 cents par dollar d'aide, ce qui équivaut à environ 1,7 à 4,4 milliards de dollars de détournement d'aide lors des arrivées de tranches que nous étudions. La capture n'entraîne aucune pénalité de financement : les quatre secteurs où nous la détectons, Transport, Eau et Assainissement, Protection sociale et Gouvernance, absorbent toujours la moitié du financement ultérieur de la Banque mondiale. Les crypto-monnaies facilitent le détournement d'aide, mais leurs registres transparents laissent également des traces médico-légales qui peuvent aider à détecter et à récupérer les fonds détournés.

Entités clés : Entreprises : Banque mondiale

2016 के पनामा पेपर्स लीक ने मनी लॉन्ड्रिंग और अपतटीय बैंकिंग के आसपास नियामक प्रवर्तन को कड़ा किया। हम जांच करते हैं कि क्या विकासशील देशों में विदेशी सहायता का मोड़ क्रिप्टोकरेंसी में वैकल्पिक लॉन्ड्रिंग प्लेटफॉर्म के रूप में बदलाव का कारण बना।

हम क्रिप्टोकरेंसी गतिविधि का एक भुगतान-समय आधारित फोरेंसिक माप विकसित करते हैं, जिसमें ऑन-चेन बिटकॉइन लेनदेन और वॉलेट निर्माण, ऑफ-चेन एक्सचेंज रिकॉर्ड, और आईपी-लिंक्ड वेब ट्रैफिक शामिल हैं, और इसे विश्व बैंक सहायता भुगतानों पर लागू करते हैं, जो 2018-2024 के दौरान हमारे अनुमान नमूने में 93 प्राप्तकर्ता देशों में 238 बिलियन डॉलर को कवर करते हैं।

सहायता किश्तों के आगमन के प्रशासनिक समय का उपयोग करते हुए, हम भुगतान माह में क्रिप्टो गतिविधि में तेज, अल्पकालिक वृद्धि पाते हैं, जो मुख्य रूप से कर-आश्रय और मुख्यधारा एक्सचेंजों दोनों पर अनाम और नव निर्मित वॉलेट्स द्वारा संचालित होती है। ब्लॉकचेन फोरेंसिक पारंपरिक मनी लॉन्ड्रिंग के प्लेसमेंट, लेयरिंग और एकीकरण अनुक्रम के अनुरूप पैटर्न प्रकट करते हैं।

हम प्रति सहायता डॉलर 2 से 6 सेंट का निहित रिसाव अनुमानित करते हैं, जो हमारे अध्ययन की किश्तों के आगमन में लगभग 1.7 से 4.4 बिलियन डॉलर की सहायता मोड़ के बराबर है। कैप्चर पर कोई वित्तपोषण दंड नहीं है: जिन चार क्षेत्रों में हम इसे पाते हैं, परिवहन, जल और स्वच्छता, सामाजिक संरक्षण, और शासन, अभी भी बाद के विश्व बैंक वित्तपोषण का आधा हिस्सा अवशोषित करते हैं। क्रिप्टोकरेंसी सहायता मोड़ की सुविधा देती है, लेकिन इसके पारदर्शी खाते भी फोरेंसिक निशान छोड़ते हैं जो मोड़े गए धन का पता लगाने और वसूली में मदद कर सकते हैं।

प्रमुख संस्थाएं: कंपनियां: विश्व बैंक

Kebocoran Panama Papers 2016 memperketat penegakan regulasi seputar pencucian uang dan perbankan lepas pantai. Kami menyelidiki apakah pengalihan bantuan asing di negara berkembang menyebabkan pergeseran ke mata uang kripto sebagai platform pencucian alternatif.

Kami mengembangkan ukuran forensik aktivitas mata uang kripto berbasis waktu pencairan, menggabungkan transaksi Bitcoin on-chain dan pembuatan dompet, catatan bursa off-chain, dan lalu lintas web terkait IP, dan menerapkannya pada pencairan bantuan Bank Dunia yang mencakup 238 miliar dolar di 93 negara penerima dalam sampel estimasi kami selama 2018-2024.

Memanfaatkan waktu administratif kedatangan tranche bantuan, kami menemukan lonjakan tajam dan berumur pendek dalam aktivitas kripto pada bulan pencairan, terutama didorong oleh dompet anonim dan yang baru dibuat di bursa surga pajak dan bursa utama. Forensik blockchain mengungkapkan pola yang konsisten dengan urutan penempatan, pelapisan, dan integrasi pencucian uang konvensional.

Kami memperkirakan kebocoran implisit 2 hingga 6 sen per dolar bantuan, yang berjumlah sekitar 1,7 hingga 4,4 miliar dolar pengalihan bantuan di seluruh kedatangan tranche yang kami pelajari. Penangkapan tidak membawa penalti pendanaan: empat sektor tempat kami mendeteksinya, Transportasi, Air dan Sanitasi, Perlindungan Sosial, dan Tata Kelola, masih menyerap setengah dari pendanaan Bank Dunia berikutnya. Mata uang kripto memfasilitasi pengalihan bantuan, tetapi buku besar transparannya juga meninggalkan jejak forensik yang dapat membantu mendeteksi dan memulihkan dana yang dialihkan.

Entitas kunci: Perusahaan: Bank Dunia

2016年のパナマ文書流出は、マネーロンダリングとオフショア銀行に関する規制執行を強化しました。我々は、発展途上国における外国援助の流用が、代替ロンダリングプラットフォームとしての暗号通貨への移行につながったかどうかを調査します。

我々は、支払いタイミングに基づく暗号通貨活動の法医学的指標を開発し、オンチェーンのビットコイン取引とウォレット作成、オフチェーンの取引所記録、IP関連のウェブトラフィックを組み合わせ、2018年から2024年の推定サンプルにおける93の受取国を対象とする2380億ドルの世界銀行援助支払いに適用します。

援助トランシェ到着の行政的タイミングを利用して、支払い月に暗号通貨活動の急激で短期的な急増を発見し、主にタックスヘイブンと主流の両方の取引所での匿名および新規作成ウォレットによって駆動されます。ブロックチェーン法医学は、従来のマネーロンダリングの配置、階層化、統合のシーケンスと一致するパターンを明らかにします。

我々は、援助1ドルあたり2〜6セントの暗黙の漏出を推定し、これは我々が研究するトランシェ到着全体で約17億〜44億ドルの援助流用に相当します。捕捉は資金ペナルティを伴いません：我々が検出した4つのセクター、運輸、水と衛生、社会的保護、ガバナンスは、その後の世界銀行資金の半分を依然として吸収しています。暗号通貨は援助流用を容易にしますが、その透明な台帳は、流用された資金の検出と回収に役立つ法医学的痕跡も残します。

主要エンティティ：企業：世界銀行

O vazamento dos Panama Papers de 2016 endureceu a aplicação regulatória em torno da lavagem de dinheiro e da banca offshore. Investigamos se o desvio de ajuda externa em países em desenvolvimento levou a uma mudança para criptomoedas como plataforma alternativa de lavagem.

Desenvolvemos uma medida forense da atividade de criptomoedas baseada no momento dos desembolsos, combinando transações de Bitcoin na cadeia e criação de carteiras, registros de câmbio fora da cadeia e tráfego web vinculado a IP, e a aplicamos aos desembolsos de ajuda do Banco Mundial que cobrem 238 bilhões de dólares nos 93 países beneficiários em nossa amostra de estimativa durante 2018-2024.

Explorando o momento administrativo das chegadas de parcelas de ajuda, encontramos aumentos agudos e de curta duração na atividade de criptomoedas no mês do desembolso, impulsionados principalmente por carteiras anônimas e recém-criadas tanto em bolsas de paraísos fiscais quanto nas principais. A forense de blockchain revela padrões consistentes com a sequência de colocação, estratificação e integração da lavagem de dinheiro convencional.

Estimamos uma fuga implícita de 2 a 6 centavos por dólar de ajuda, o que equivale a cerca de 1,7 a 4,4 bilhões de dólares de desvio de ajuda nas chegadas de parcelas que estudamos. A captura não acarreta penalidade de financiamento: os quatro setores onde a detectamos, Transporte, Água e Saneamento, Proteção Social e Governança, ainda absorvem metade do financiamento subsequente do Banco Mundial. As criptomoedas facilitam o desvio de ajuda, mas seus livros transparentes também deixam rastros forenses que podem ajudar a detectar e recuperar fundos desviados.

Entidades-chave: Empresas: Banco Mundial

Утечка панамских документов в 2016 году ужесточила нормативное правоприменение в отношении отмывания денег и оффшорных банков. Мы исследуем, привело ли перенаправление иностранной помощи в развивающихся странах к переходу на криптовалюты как альтернативную платформу для отмывания.

Мы разрабатываем судебно-медицинский показатель активности криптовалют, основанный на времени выплат, объединяя ончейн-транзакции биткоина и создание кошельков, внецепочечные записи бирж и веб-трафик, связанный с IP, и применяем его к выплатам помощи Всемирного банка, охватывающим 238 миллиардов долларов в 93 странах-получателях в нашей оценочной выборке за 2018-2024 годы.

Используя административное время прибытия траншей помощи, мы обнаруживаем резкие, кратковременные всплески криптоактивности в месяц выплаты, вызванные в основном анонимными и недавно созданными кошельками как на оффшорных, так и на основных биржах. Блокчейн-форензика выявляет закономерности, соответствующие последовательности размещения, наслоения и интеграции обычного отмывания денег.

Мы оцениваем подразумеваемую утечку в 2–6 центов на доллар помощи, что составляет примерно 1,7–4,4 миллиарда долларов перенаправления помощи в изученных нами прибытиях траншей. Захват не влечет за собой штрафа за финансирование: четыре сектора, где мы его обнаруживаем, — транспорт, водоснабжение и санитария, социальная защита и управление — по-прежнему поглощают половину последующего финансирования Всемирного банка. Криптовалюты облегчают перенаправление помощи, но их прозрачные реестры также оставляют судебно-медицинские следы, которые могут помочь обнаружить и вернуть перенаправленные средства.

Ключевые организации: Компании: Всемирный банк

2016年的巴拿马文件泄露加强了围绕洗钱和离岸银行的监管执法。我们调查发展中国家外国援助的转移是否导致转向加密货币作为替代洗钱平台。

我们开发了一种基于支付时间的加密货币活动法证测量方法，结合链上比特币交易和钱包创建、链下交易所记录以及IP关联的网络流量，并将其应用于世界银行援助支付，涵盖我们估算样本中2018-2024年间93个受援国的2380亿美元。

利用援助款项分批到达的行政时间，我们发现援助支付月份出现急剧、短暂的加密货币活动激增，主要由匿名和新创建的钱包在避税天堂和主流交易所上驱动。区块链法证揭示了与传统洗钱的放置、分层和整合序列一致的模式。

我们估计每援助美元隐含泄漏2至6美分，相当于我们研究的款项分批到达中约17亿至44亿美元的援助转移。捕获不带来资金惩罚：我们检测到的四个部门，交通、水和卫生、社会保护和治理，仍然吸收了后续世界银行资金的一半。加密货币促进了援助转移，但其透明账本也留下了法证痕迹，可能有助于检测和追回转移资金。

关键实体：公司：世界银行