Растущий спрос на техническое обслуживание самолетов в условиях ограниченных поставок новых самолетов помог Bain Capital расширить MRO Holdings, прежде чем согласиться на частичный выход в пользу AAR с подразумеваемой стоимостью предприятия в 4 миллиарда долларов, сообщил партнер Matt Evans изданию PE Hub. Поддерживаемая Bain Capital компания MRO Holdings перейдет под контроль AAR, которая ранее на этой неделе подписала окончательное соглашение о приобретении 65-процентной доли в поставщике услуг по техническому обслуживанию самолетов. Ожидается, что сделка будет закрыта в третьем финансовом квартале AAR, заканчивающемся в феврале 2027 года.

Оценка сделки составляет 10,7x прогнозируемой скорректированной EBITDA MRO Holdings за полный 2026 календарный год, включая 75 миллионов долларов ожидаемой текущей экономии затрат и за вычетом связанных со сделкой налоговых льгот с ожидаемой текущей стоимостью около 150 миллионов долларов.

«Спрос обусловлен устойчивыми структурными факторами. Авиакомпании эксплуатируют самолеты дольше, поскольку поставки новых самолетов остаются ограниченными, и они все чаще полагаются на надежных сторонних поставщиков для тяжелого технического обслуживания», — сказал Evans. «Конкурентоспособная по стоимости сеть MRO Holdings в Америке позволяет ей хорошо удовлетворять этот спрос, особенно для американских перевозчиков».

После закрытия сделки Bain Capital сохранит миноритарную долю. Evans сказал, что объединение MRO Holdings с AAR создаст платформу с большим масштабом, более глубокими техническими ресурсами и более широкими возможностями для обслуживания некоторых ведущих авиакомпаний мира.