新造機の納入が制限される中での航空機整備需要の高まりにより、Bain CapitalはMRO Holdingsを拡大し、その後、40億ドルの暗示的企業価値でAARへの部分的な出口に合意したと、パートナーのMatt Evans氏がPE Hubに語った。Bain Capitalが支援するMRO HoldingsはAARの支配下に入ることになり、AARは今週初めに航空機整備会社の65パーセントの株式を取得する最終契約を締結した。この取引は、2027年2月に終了するAARの第3四半期に完了する見込みである。

この取引の評価額は、MRO Holdingsの2026暦年通期の調整後EBITDAの10.7倍に相当し、7,500万ドルの見込みランレートコストシナジーを含み、予想現在価値約1億5,000万ドルの取引関連税制優遇措置を差し引いたものである。

「需要は持続可能な構造的要因によって推進されています。航空会社は新造機の納入が依然として制限されているため、航空機をより長く運航しており、ヘビーメンテナンスを信頼できるサードパーティプロバイダーに依存する傾向が強まっています」とEvans氏は述べた。「南北アメリカ大陸におけるMRO Holdingsのコスト競争力のあるネットワークは、特に米国の航空会社にとって、その需要に応えるのに適した立場にあります。」

取引が完了すると、Bain Capitalは少数株主持分を保持する。Evans氏は、MRO HoldingsとAARを統合することで、より大規模で、より深い技術リソースを持ち、世界有数の航空会社にサービスを提供する幅広い能力を備えたプラットフォームが生まれると述べた。