ساعد الطلب المتزايد على صيانة الطائرات وسط قيود على تسليم الطائرات الجديدة شركة Bain Capital على توسيع نطاق MRO Holdings قبل الموافقة على خروج جزئي لصالح AAR بقيمة مؤسسية ضمنية تبلغ 4 مليارات دولار، حسبما قال الشريك Matt Evans لـ PE Hub. من المقرر أن تخضع MRO Holdings المدعومة من Bain Capital لسيطرة AAR، التي وقعت في وقت سابق من هذا الأسبوع اتفاقية نهائية لشراء حصة 65 بالمائة في مزود صيانة الطائرات. من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في الربع المالي الثالث لشركة AAR المنتهي في فبراير 2027.

يمثل تقييم الصفقة 10.7 مرة من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتوقعة لشركة MRO Holdings للسنة التقويمية الكاملة 2026، بما في ذلك 75 مليون دولار من أوجه التآزر في التكاليف التشغيلية المتوقعة وصافي المزايا الضريبية المتعلقة بالصفقة بقيمة حالية متوقعة تبلغ حوالي 150 مليون دولار.

“الطلب مدفوع بعوامل هيكلية دائمة. شركات الطيران تطير بطائراتها لفترة أطول مع بقاء عمليات التسليم الجديدة مقيدة، وهي تعتمد بشكل متزايد على مقدمي الخدمات الخارجيين الموثوق بهم للصيانة الثقيلة”، قال Evans. “شبكة MRO Holdings التنافسية من حيث التكلفة في جميع أنحاء الأمريكتين تضعها في وضع جيد لخدمة هذا الطلب، خاصة بالنسبة للناقلين الأمريكيين”.

عند إغلاق الصفقة، ستحتفظ Bain Capital بحصة أقلية. قال Evans إن الجمع بين MRO Holdings وAAR سيخلق منصة ذات نطاق أوسع وموارد تقنية أعمق وقدرة أوسع على خدمة بعض شركات الطيران الرائدة في العالم.