Австралийская литиевая компания PLS Group Ltd возвращается на рынок долларовых облигаций и намерена привлечь 700 миллионов долларов через пятилетние ноты. По словам осведомленного источника, доходность по долгу предлагается на уровне около 8%. Организатором размещения выступает JPMorgan Chase & Co. Продажа проходит на фоне распродажи высокодоходного долга: инвесторы все осторожнее относятся к устойчивой инфляции и перспективам бума искусственного интеллекта. Доходность корзины бумаг с рейтингом BB, которую отслеживает Bloomberg, недавно достигла максимума с апреля 2025 года, а затем немного снизилась.
Привлеченные средства пойдут на расширение производства. В начале этого месяца PLS одобрила план инвестиций в размере 1,9 миллиарда австралийских долларов (1,3 миллиарда долларов), чтобы почти вдвое увеличить мощности флагманского рудника Pilgangoora в Западной Австралии, несмотря на падение цен на литий. У компании также есть предприятия в Бразилии и Южной Корее. PLS сообщила, что чистые поступления будут направлены на общекорпоративные цели, включая капитальные расходы и другие возможности роста.
Agency Moody's Ratings присвоило размещению рейтинг Ba3, то есть на три ступени ниже инвестиционного уровня, сославшись на вероятность отрицательных денежных потоков и роста долговой нагрузки в ходе реализации проекта. Хотя инвестиции, как ожидается, увеличат масштаб и снизят издержки в долгосрочной перспективе, Moody's предупредило, что они "повышают подверженность компании риску снижения из-за более низких цен на литий и уменьшают ее финансовую гибкость".
В апреле PLS впервые продала долларовые облигации, привлекла 500 миллионов долларов через ноты с доходностью 6,875%. Ценообразование нового выпуска ожидается во вторник.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing