Der australische Lithiumproduzent PLS Group Ltd kehrt auf den US-Dollar-Anleihemarkt zurück und will über fünfjährige Anleihen 700 Millionen Dollar einsammeln. Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person wird die Verschuldung mit einer Rendite von rund 8 % angeboten. JPMorgan Chase & Co. führt die Emission durch. Der Verkauf erfolgt trotz eines Ausverkaufs bei Hochzinsanleihen, da Anleger zunehmend vorsichtig werden angesichts anhaltender Inflationssorgen und der Frage, ob der Boom rund um künstliche Intelligenz nachhaltig ist. Die Renditen eines von Bloomberg verfolgten Korbs von BB-gerateten Wertpapieren stiegen zuletzt auf den höchsten Stand seit April 2025, bevor sie wieder nachgaben.
Die Erlöse sollen dem Ausbau dienen. PLS hatte Anfang dieses Monats einen Plan genehmigt, 1,9 Mrd. australische Dollar (1,3 Mrd. Dollar) auszugeben, um die Kapazität ihrer Flaggschiff-Mine Pilgangoora in Westaustralien nahezu zu verdoppeln, obwohl die Lithiumpreise fallen. Das Unternehmen ist außerdem in Brasilien und Südkorea tätig. PLS erklärte, die Nettoerlöse fließen in allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich Investitionsausgaben und anderer Wachstumschancen.
Moody's Ratings vergab für die Emission das Rating Ba3, drei Stufen unter Investment Grade, und verwies auf die Aussicht auf negative Cashflows und höhere Verschuldung während der Projektumsetzung. Zwar dürfte die Investition die Größe steigern und die Kosten langfristig senken, doch Moody's warnte, sie "erhöht das Risiko des Unternehmens durch schwächere Lithiumpreise und schränkt seine finanzielle Flexibilität ein".
PLS hatte im April erstmals US-Dollar-Anleihen verkauft und dabei 500 Millionen Dollar über Notes mit einer Rendite von 6,875 % eingesammelt. Die neue Emission soll am Dienstag bepreist werden.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing