تعود شركة PLS Group Ltd الأسترالية لتعدين الليثيوم إلى سوق السندات بالدولار الأمريكي، وتسعى إلى جمع 700 مليون دولار من خلال سندات لخمس سنوات. وبحسب شخص مطلع على الأمر، يُعرض الدين بعائد يبلغ نحو 8%. وتتولى JPMorgan Chase & Co. إدارة الطرح. ويأتي هذا البيع رغم تراجع أسواق الديون عالية المخاطر، إذ أصبح المستثمرون أكثر حذرًا بسبب استمرار مخاوف التضخم واستدامة طفرة الذكاء الاصطناعي. وقد ارتفعت العوائد على مجموعة من الأوراق المالية المصنفة BB التي يتتبعها Bloomberg مؤخرًا إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل 2025 قبل أن تتراجع.
ستُستخدم العائدات في التوسع. فقد وافقت PLS في وقت سابق من هذا الشهر على خطة لإنفاق 1.9 مليار دولار أسترالي (1.3 مليار دولار) لمضاعفة تقريبًا طاقة منجمها الرئيسي Pilgangoora في غرب أستراليا، رغم انخفاض أسعار الليثيوم. وتملك الشركة أيضًا عمليات في البرازيل وكوريا الجنوبية. وقالت PLS إن صافي العائدات سيُخصص للأغراض المؤسسية العامة، بما في ذلك النفقات الرأسمالية وفرص النمو الأخرى.
منحت Moody's Ratings الطرح تصنيف Ba3، أي أدنى من تصنيف الاستثمار بثلاث درجات، مستشهدة باحتمال حدوث تدفقات نقدية سلبية وارتفاع مستويات الديون خلال تنفيذ المشروع. ورغم أن الاستثمار يُتوقع أن يعزز الحجم ويخفض التكاليف على المدى الطويل، حذرت Moody's من أنه "يزيد تعرض الشركة لمخاطر الانخفاض الناجمة عن تراجع أسعار الليثيوم، ويقلل من مرونتها المالية".
باعت PLS سندات بالدولار الأمريكي للمرة الأولى في أبريل، وجمعت 500 مليون دولار عبر سندات بعائد 6.875%. ومن المتوقع تسعير الطرح الجديد يوم الثلاثاء.
المصدر: Bloomberg Markets · لخّصه HeadlinesBriefing