オーストラリアのリチウム鉱山会社PLS Group Ltdが米ドル建て債券市場に復帰し、5年物の社債で7億ドルの調達を目指している。事情に詳しい関係者によると、この債務は約8%の利回りで提示されている。主幹事はJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが務める。ジャンク債の売りが続くなか、投資家がインフレ懸念の長期化や人工知能ブームの持続性に慎重になっている中での販売となる。ブルームバーグが追跡するBB格証券のバスケットの利回りは最近、2025年4月以来の高水準に上昇した後、低下に転じた。
調達資金は事業拡大に充てられる。PLSは今月初め、リチウム価格が下落しているにもかかわらず、西オーストラリア州の主力であるPilgangoora鉱山の生産能力をほぼ倍増させるため、19億豪ドル（13億ドル）を投じる計画を承認した。同社はブラジルと韓国にも事業を展開している。PLSによると、調達資金の純額は設備投資やその他の成長機会を含む一般的な企業目的に充てられる。
ムーディーズ・レーティングスは今回の債券にBa3の格付けを付与した。これは投資適格級を3段階下回る水準だ。同社は、事業の実行期間中に負のキャッシュフローや債務水準の上昇が生じる可能性を理由に挙げた。この投資により長期的には規模が拡大しコストが下がると見込まれるものの、ムーディーズは「リチウム価格の下落に伴う下振れリスクへの同社のエクスポージャーを高め、財務の柔軟性を低下させる」と警告している。
PLSは4月に初めて米ドル建て債券を販売し、6.875%の利回りの社債で5億ドルを調達した。今回の新規発行は火曜日に価格が決定される見通しだ。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing