La minera australiana de litio PLS Group Ltd regresa al mercado de bonos en dólares estadounidenses, con la intención de recaudar 700 millones de dólares mediante pagarés a cinco años. Según una persona familiarizada con el asunto, la deuda se ofrece con un rendimiento de alrededor del 8%. JPMorgan Chase & Co. dirige la oferta. La venta se produce pese a la caída de los bonos basura, ya que los inversores se han vuelto cautelosos ante las persistentes preocupaciones por la inflación y la sostenibilidad del auge de la inteligencia artificial. Los rendimientos de una cesta de valores con calificación BB que sigue Bloomberg subieron recientemente a su nivel más alto desde abril de 2025 antes de retroceder.
Los fondos se destinarán a la expansión. PLS aprobó a principios de este mes un plan para gastar 1900 millones de dólares australianos (1300 millones de dólares) para casi duplicar la capacidad de su mina insignia Pilgangoora, en Australia Occidental, aun cuando los precios del litio caen. La empresa también tiene operaciones en Brasil y Corea del Sur. PLS indicó que los ingresos netos irán a fines corporativos generales, incluidos gastos de capital y otras oportunidades de crecimiento.
Moody's Ratings asignó a la oferta una calificación Ba3, tres escalones por debajo del grado de inversión, citando la posibilidad de flujos de caja negativos y mayores niveles de deuda durante la ejecución del proyecto. Si bien se espera que la inversión aumente la escala y reduzca los costos a largo plazo, Moody's advirtió que "aumenta la exposición de la compañía al riesgo a la baja por precios del litio más débiles y reduce su flexibilidad financiera".
PLS vendió bonos en dólares por primera vez en abril, recaudando 500 millones de dólares mediante pagarés con un rendimiento de 6,875%. Se espera que la nueva oferta se fije el martes.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing