Penambang litium Australia PLS Group Ltd kembali ke pasar obligasi dolar AS, berupaya menghimpun $700 juta melalui surat utang lima tahun. Menurut seseorang yang mengetahui masalah ini, utang tersebut ditawarkan dengan imbal hasil sekitar 8%. JPMorgan Chase & Co. memimpin penawaran ini. Penjualan ini terjadi di tengah aksi jual obligasi berisiko tinggi, karena investor semakin berhati-hati terhadap kekhawatiran inflasi yang berkepanjangan dan keberlanjutan booming kecerdasan buatan. Imbal hasil dari sekelompok sekuritas berperingkat BB yang dipantau Bloomberg baru-baru ini naik ke level tertinggi sejak April 2025 sebelum kembali turun.
Dana hasil penerbitan akan digunakan untuk ekspansi. Awal bulan ini, PLS menyetujui rencana belanja A$1,9 miliar ($1,3 miliar) untuk hampir menggandakan kapasitas tambang andalannya, Pilgangoora di Australia Barat, meskipun harga litium turun. Perusahaan juga memiliki operasi di Brasil dan Korea Selatan. PLS menyatakan bahwa dana bersih akan digunakan untuk tujuan korporasi umum, termasuk belanja modal dan peluang pertumbuhan lainnya.
Moody's Ratings memberikan peringkat Ba3 pada penawaran ini, tiga tingkat di bawah investment grade, dengan alasan kemungkinan arus kas negatif dan meningkatnya utang selama pelaksanaan proyek. Meski investasi ini diperkirakan akan meningkatkan skala dan menurunkan biaya dalam jangka panjang, Moody's memperingatkan bahwa hal itu "meningkatkan paparan perusahaan terhadap risiko penurunan akibat melemahnya harga litium dan mengurangi fleksibilitas keuangannya".
PLS pertama kali menjual obligasi dolar AS pada April, menghimpun $500 juta melalui surat utang dengan imbal hasil 6,875%. Penawaran baru ini diperkirakan akan ditetapkan harganya pada hari Selasa.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing