Бразилия готовится к первому выпуску панда-облигаций в Китае, и запуск может состояться уже на следующей неделе, после второго тура президентских выборов в воскресенье между Флавио Болсонару и действующим президентом Луисом Инасиу Лулой да Силвой. Правительство намерено привлечь около 10 млрд юаней (1,5 млрд долларов) с первым траншем в 5 млрд юаней, что сделает Бразилию первым латиноамериканским суверенным заемщиком, получившим доступ к китайскому рынку облигаций, деноминированных в юанях.
Финансовые чиновники дорабатывают детали в Пекине, и сделка, как ожидается, состоится independently от результатов выборов, учитывая обширную подготовительную работу. Однако победа Болсонару, который выступает за более тесные связи с США, может замедлить более широкие планы по расширению бразильских выпусков в Китае, тогда как победа Лулы, вероятно, углубит финансовые связи с Пекином.
Суверенное размещение может задать ориентир для бразильских компаний. Vale SA, крупнейший в мире производитель железной руды, планирует собственный выпуск панда-облигаций вне зависимости от выборов, а финансовый директор Марсело Баччи назвал это «естественным», учитывая роль Китая как главного покупателя железной руды Vale. Suzano SA в 2024 году стала первой латиноамериканской компанией, выпустившей панда-облигации. В этом году Бразилия привлекла около 10 млрд долларов на глобальных рынках, диверсифицируя источники финансирования и отходя от доллара США, и добивается одобрения Конгресса на международные заимствования до 35 млрд долларов ежегодно.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing