JPMorgan Chase & Co. исследует варианты нового выпуска долга для Qualtrics International Inc. после того, как подwriters остались с более чем 5 миллиардами долларов кредитов earlier этого года. Одним из возможных путей является запуск более мелкого пакета финансирования, разделение долга поровну между высокодоходными облигациями и кредитами с обеспечением, возможно, общая сумма около 2 миллиардов долларов на каждый рынок. Сделка могла бы включать более сильные защиты для кредиторов, аналогичные недавним транзакциям программных компаний. Qualtrics ранее приостановил переговоры о финансировании на 5,3 миллиарда долларов из-за опасений по поводу продажи сектора, вызванной ИИ. Банки, которые финансировали приобретение, поддержанное Silver Lake, в октябре оказались, что поглотили более 500 миллионов долларов ожидаемых бумажных убытков. Теперь JPMorgan может использовать свежие отчеты за третий квартал, чтобы привлечь инвесторов. Qualtrics сообщил о выручке 718 миллионов долларов во втором квартале, почти не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом, с adjusted EBITDA, выросшим до 332 миллионов долларов с 257,8 миллионов долларов год к году. Его существующий кредит 2030 торгуется около 84 центов за доллар, выше более глубоких дисконтов, но все еще ниже номинальной стоимости. Другие программные компании, такие как Proofpoint и Gainwell, недавно предложили более выгодные условия для рефинансирования долга, включая более жесткие ограничения по заимствованиям и ограничения перемещения активов.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing