JPMorgan Chase & Co. está explorando opciones para una nueva emisión de deuda para Qualtrics International Inc. después de que los subastadores se quedaron con más de 5 mil millones de dólares en préstamos más temprano este año. Una posible vía implica lanzar un paquete de financiación más pequeño, dividiendo la deuda a partes iguales entre bonos de alto rendimiento y préstamos apalancados, posiblemente totalizando alrededor de 2 mil millones de dólares en cada mercado. El trato podría incluir protecciones más fuertes para los prestamistas, similar a transacciones recientes de empresas de software.
Qualtrics había suspendido previamente las conversaciones para una financiación de 5.3 mil millones de dólares debido a preocupaciones sobre la venta del sector impulsada por IA. Los bancos que financiaron la adquisición respaldada por Silver Lake en octubre terminaron absorbiendo más de 500 millones de dólares en pérdidas esperadas. Ahora, JPMorgan puede usar los recién publicados resultados del tercer trimestre para atraer inversores.
Qualtrics informó 718 millones de dólares en ingresos del Q2, casi plano respecto al trimestre anterior, con EBITDA ajustado aumentando a 332 millones de dólares desde 257.8 millones interanuales. Su préstamo existente de 2030 se negocia alrededor de 84 centavos por dólar, arriba de descuentos más profundos pero aún por debajo del valor nominal. Otras empresas de software como Proofpoint y Gainwell han ofrecido recientemente términos más dulces para reestructurar deuda, incluyendo límites de endeudamiento más ajustados y restricciones de cambio de activos.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing