JPMorgan Chase & Co. está explorando opções para uma nova emissão de dívida para Qualtrics International Inc. após underwriters terem ficado com mais de 5 bilhões de dólares em empréstimos mais cedo este ano. Um caminho possível envolve lançar um pacote de financiamento menor, dividindo a dívida igualmente entre títulos de alta rentabilidade e empréstimos alavancados, possivelmente totalizando cerca de 2 bilhões de dólares em cada mercado. O negócio poderia incluir proteções mais fortes para os credores, semelhantes a transações recentes de empresas de software.
Qualtrics havia pausado as conversações para uma oferta de 5,3 bilhões de dólares devido a preocupações com a venda do setor impulsionada por IA. Bancos que financiaram a aquisição respaldada pelo Silver Lake em outubro acabaram absorvendo mais de 500 milhões de dólares em perdas esperadas. Agora, JPMorgan pode usar os recentes resultados do terceiro trimestre para atrair investidores.
Qualtrics relatou 718 milhões de dólares em receita do Q2, quase estável em comparação com o trimestre anterior, com EBITDA ajustado subindo a 332 milhões de dólares a partir de 257,8 milhões ano a ano. Seu empréstimo existente de 2030 negocia cerca de 84 centavos por dólar, acima de descontos mais profundos, mas ainda abaixo do valor nominal. Outras empresas de software como Proofpoint e Gainwell recentemente ofereceram termos mais doces para reestruturar dívida, incluindo limites de empréstimo mais apertados e restrições de mudança de ativos.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing