Private Equity 24 Hours

Última atualização: September 1, 2026, 2:53 PM ET

Fluxo de Negócios

A atividade de private equity não mostrou sinais de desaceleração, com várias transações de grande porte sendo fechadas ou anunciadas. A KKR concordou em vender a USI Insurance Services para a Aon por US$17 bilhões, encerrando quase uma década de propriedade e concretizando um retorno de aproximadamente 6x. Em outra saída rápida, a Apollo fechou uma venda de US$4,1 bilhões da Kelvion, fabricante de sistemas de gerenciamento térmico, para o grupo de tecnologia de energia SLB apenas sete meses após adquirir o negócio. O acordo ressalta o apetite por ativos relacionados a data centers, já que a unidade de data centers da Kelvion se tornou sua maior e mais rápida em crescimento sob a atual propriedade.

Na arena de take-private, a Veritas lidera a disputa pela listada em Londres Bodycote, enquanto a Epiris concordou em tornar a Gamma Communications privada, com a Waterland Private Equity também entre as empresas em negociações. Enqu isso, a Long Range concluiu a compra do Pizza Hut da Yum Brands, com a transação notavelmente excluindo a China continental.

Expansão de Secondários

O mercado de secondaries continua a crescer dramaticamente. A EQT finalizou a aquisição da Coller Capital em uma combinação de US$3,2 bilhões, criando uma plataforma dedicada em um dos segmentos que mais crescem no capital privado. A entidade renomeada, Coller EQT, afirma ter um histórico de 36 anos abrangendo negócios liderados por LPs e GPs. Essa onda de atividade se reflete em volumes recordes, com secondaries liderados por LP atingindo US$125 bilhões em volume de transações, à medida que a ferramenta evolui de um suporte para resolução de problemas para uma ferramenta de alocação estratégica.

Pequenos LPs estão cada vez mais usando secondaries liderados por GP para acelerar seus compromissos com mercados privados, de acordo com a OCIO. O ímpimo sustentado do mercado é impulsionado por dificuldades macroeconômicas e investimentos oportunistas, dizem sócios da Troutman Pepper Locke, enquanto soluções estruturadas são evidência de um setor em contínua evolução, observam os co-heads de secondaries da Latham. O tamanho e a sofisticação do mercado estão atraindo players dedicados, com a Pantheon argumentando que escala e relacionamentos entre ativos são vitais, enquanto a Schroders Capital foca em veículos de continuação no lower mid-market. A UBS Asset Management sinaliza que mudanças estruturais e IA estão criando um quadro mais complexo, e a H.I.G. Capital aponta para a subscrição especializada como o motor da nova fase. Para um panorama mais completo dos maiores players, os rankings atuais da Goldman das maiores captadoras do mundo aparecem na edição de setembro.

Renda Fixa e Taxas

O boom dos secondaries está diretamente ligado à liquidez disponível no primeiro semestre no mercado. A mais recente revista Private Equity International inclui uma perspectiva para 2030.

Imobiliário

Em ativos reais, a Ares Management fechou seu maior fundo imobiliário de todos os tempos no Japão, captando ¥612 bilhões (US$4 bilhões) no seu limite máximo, com uma aposta relatada em logística japonesa. No nível setorial, o financiamento de proptech permanece resiliente, mas os investidores estão direcionando capital para empresas focadas em IA em vez de tecnologia imobiliária tradicional, com negócios fora dos EUA liderando.

Mercados em Crescimento

Em capital de risco, a Andreessen Horowitz expandiu seu fundo de crescimento para US$8,5 bilhões, com um novo fundo adicional de US$1,1 bilhão para a era das máquinas lançado dias antes, ilustrando seu ímpeto contínuo. Separadamente, um grupo financiado pela empresa planeja gastar milhões em anúncios de data centers em estados selecionados para influenciar eleitores nas eleições de meio de mandato. Na Europa, a Neko Health, de Daniel Ek, lidera o ranking nórdico mais recente do Sifted, enquanto a cultura de startups analisa mais a fundo onde está a linha entre longas horas de trabalho implacáveis e o que não é tóxico para os funcionários.

Inteligência de Mercado

Regionalmente, o chefe de APAC da Harbour Vest escreve que os mercados privados da Ásia-Pacífico entraram em uma fase definida por diferenças regionais e investidores mais sofisticados. De acordo com a Middle Ground Capital, a IA é o grande equalizador no lower mid-market, visão ecoada pela KPMG, que acredita que a implementação prática de IA é a melhor forma de desbloquear valor; o lado analítico está mudando os mercados privados, com o sócio e CTO do StepStone Group postulando que benchmarks em nível de negócio substituirão completamente os LPs no futuro.

Serviços e Plataformas

Em serviços de portfólio, a Dimo Maint, apoiada pela Keensight, fechou um acordo para provedores franceses de gerenciamento de código computadorizado. A Baker Tilly, apoiada pela Inflexion, está se expandindo para o Benelux mais amplo, combinando 25 escritórios e cerca de 1.500 funcionários na Holanda, Bélgica e Luxemburgo. A Searchlight Capital está investindo na líder nórdica de TI gerenciada Aderian, associada a mais de 10.000 PMEs na Suécia e Noruega, gerando uma receita de 2,5 bilhões de coroas suecas.

A GI Partners está se voltando para o rastreamento de veículos, fechando um grande investimento na OtoData, provedora de monitoramento e rastreamento remoto, com detalhes que também temos nas novas regras propostas pela SBA. A Serent Capital adquiriu participação na Precision Mobile Care, de Utah, em um acordo de parceria para residentes. Enqu isso, a Valeas Capital e a Kudu Sequoia Financial se uniram para a BSW, com a BSW detendo US$2,25 bilhões em ativos em 30 de junho de 2026. Alguns horizontes de VC: a KCGI Private Equity está planejando o Fundo II para 2027.

Riqueza e Notas

Também vimos como a aguardada listagem da Shein roubou a cena, com as ações fechando 73% abaixo do pico de 2022. Investidores privados saíram vencedores ou perdedores. A Permira, em conjunto com o Canada Pension Plan Investment Board, concluiu a aquisição de £2,7 bilhões US$3,9 bilhões da JTC para financiar expansão de IA e nos EUA.

Em uma rápida verificação cultural do setor, o PE Hub continua a acompanhar o progresso de carreira das mulheres em PE desde 2020, enquanto a Sifted analisa criticamente a cultura de startups e as longas jornadas de trabalho, e a PEI se baseia nos pontos de vista dos grandes escritórios de advocacia sobre o futuro dos secondaries em private equity.