Private Equity 24 Hours

Letzte Aktualisierung: September 1, 2026, 2:53 PM ET

Deal Flow

Das Transaktionsgeschäft im Private-Equity-Bereich zeigte keine Anzeichen einer Verlangsamung, da mehrere Blockbuster-Transaktionen abgeschlossen oder angekündigt wurden. KKR hat zugestimmt, USI Insurance Services für 17 Mrd. USD an Aon zu verkaufen, womit eine fast zehnjährige Beteiligung endet und eine Rendite von etwa dem 6-fachen realisiert wird. Bei einem weiteren schnellen Exit hat Apollo einen Verkauf von Kelvion, einem Hersteller von Thermomanagementsystemen, für 4,1 Mrd. USD an den Energietechnikkonzern SLB abgeschlossen – nur sieben Monate nach dem Erwerb des Unternehmens. Der Deal unterstreicht die Nachfrage nach Rechenzentrums-bezogenen Vermögenswerten, da Kelvions Rechenzentrumssegment unter der derzeitigen Eigentümerschaft zu seinem größten und am schnellsten wachsenden Bereich geworden ist.

Im Bereich der Take-Private-Transaktionen führt Veritas die Übernahme des in London notierten Unternehmens Bodycote an, während Epiris Bedingungen für die Übernahme von Gamma Communications vereinbart hat; auch Waterland Private Equity gehört zu den Unternehmen, die sich in Gesprächen befinden. In der Zwischenzeit hat Long Range den Kauf von Pizza Hut von Yum Brands abgeschlossen, wobei Festlandchina bemerkenswerterweise von der Transaktion ausgenommen ist.

Secondaries-Expansion

Der Secondaries-Markt wächst weiterhin dramatisch. EQT hat die Übernahme von Coller Capital in einer 3,2 Mrd. USD-Transaktion abgeschlossen und damit eine dedizierte Plattform in einem der am schnellsten wachsenden Segmente des privaten Kapitals geschaffen. Das umbenannte Unternehmen, Coller EQT, kann auf eine 36-jährige Erfolgsbilanz zurückblicken, die sowohl LP-geführte als auch GP-geführte Deals umfasst. Diese Aktivitätswelle spiegelt sich in Rekordvolumina wider: LP-geführte Secondaries erreichten 125 Mrd. USD an Transaktionsvolumen, da sich das Instrument von einem Problemlösungs-Backstop zu einem strategischen Allokationsinstrument entwickelt.

Kleine LPs nutzen zunehmend GP-geführte Secondaries, um ihre Private-Market-Engagements zu beschleunigen, so OCIO. Die anhaltende Dynamik des Marktes wird durch makroökonomische Schwierigkeiten und opportunistische Investitionen angetrieben, sagen Partner von Troutman Pepper Locke, während strukturierte Lösungen ein Beweis für einen sich weiterentwickelnden Sektor sind, so die Co-Leiter des Secondaries-Bereichs von Latham. Die Größe und Raffinesse des Marktes ziehen spezialisierte Akteure an: Pantheon argumentiert, dass Größe und Cross-Asset-Beziehungen entscheidend sind, während Schroders Capital sich auf Continuation Vehicles im unteren Mid-Market konzentriert. UBS Asset Management weist darauf hin, dass strukturelle Veränderungen und KI einen komplexeren Rahmen schaffen, und H.I.G. Capital verweist auf spezialisiertes Underwriting als Treiber der neuen Phase. Für ein vollständigeres Bild der größten Akteure erscheinen Goldmans aktuelle Rankings der weltweit größten Fundraiser in der September-Ausgabe.

Fixed Income & Zinsen

Der Secondaries-Boom steht in direktem Zusammenhang mit der verfügbaren Liquidität in der ersten Jahreshälfte. Die neueste Ausgabe des Private Equity International Magazins enthält einen Ausblick bis 2030.

Immobilien

Bei den Real Assets hat Ares Management seinen größten Immobilienfonds aller Zeiten in Japan geschlossen und dabei 612 Mrd. JPY (4 Mrd. USD) an der harten Obergrenze eingesammelt, mit einem berichteten verstärkten Engagement in der japanischen Logistik. Auf Sektorebene bleibt die Proptech-Finanzierung widerstandsfähig, aber die Investoren lenken das Kapital zunehmend in KI-getriebene Unternehmen statt in traditionelle Property-Tech-Firmen, wobei Deals außerhalb der USA führend sind.

Wachstumsmärkte

Im Bereich Venture Capital hat Andreessen Horowitz seinen Wachstumsfonds auf 8,5 Mrd. USD erweitert, zusätzlich zu einem neuen 1,1 Mrd. USD schweren "Machine Age"-Fonds, der wenige Tage zuvor aufgelegt wurde – ein Zeichen für die anhaltende Dynamik. Eine von der Firma finanzierte Gruppe plant außerdem, Millionen für Rechenzentrums-Werbung in ausgewählten Bundesstaaten auszugeben, um Wähler bei den Zwischenwahlen zu beeinflussen. In Europa führt Daniel Eks Neko Health das neueste Sifted 100 Nordic-Ranking an, während die Startup-Kultur einen genaueren Blick darauf wirft, wo die Grenze zwischen rücksichtslosen langen Arbeitszeiten und dem, was für Mitarbeiter nicht toxisch ist, verläuft.

Marktinformationen

Regional schreibt der Leiter von Harbour Vest für APAC, dass die Private Markets im asiatisch-pazifischen Raum in eine Phase eingetreten sind, die von regionalen Unterschieden und anspruchsvolleren Investoren geprägt ist. Laut Middle Ground Capital ist KI der große Gleichmacher im unteren Mid-Market – eine Ansicht, die auch KPMG teilt, das glaubt, dass eine praxisnahe KI-Implementierung der beste Weg zur Wertschöpfung ist; die Analytik-Seite verändert die Private Markets, wobei der Partner und CTO von Step Stone Group die These aufstellt, dass Deal-Level-Benchmarks LPs in Zukunft vollständig ersetzen werden.

Dienstleistungen und Plattformen

Im Bereich Portfolio-Dienstleistungen hat das von Keensight unterstützte Unternehmen DimoMaint einen Deal für französische Anbieter von computergestütztem Codemanagement abgeschlossen. Das von Inflexion unterstützte Unternehmen Baker Tilly expandiert in den weiteren Benelux-Raum und kombiniert 25 Standorte und rund 1.500 Mitarbeiter in den Niederlanden, Belgien und Luxemburg. Searchlight Capital investiert in den nordischen Managed-IT-Marktführer Aderian, der mit mehr als 10.000 KMU in Schweden und Norwegen verbunden ist und einen Umsatz von 2,5 Mrd. SEK erzielt.

GI Partners steuert in Richtung Fahrzeugverfolgung und schließt eine bedeutende Investition in OtoData, den Anbieter von Fernüberwachung und -verfolgung, ab; Details zu neuen, von der SBA vorgeschlagenen Regeln haben wir ebenfalls. Serent Capital beteiligte sich an Precision Mobile Care in Utah im Rahmen einer Partnerschaftsvereinbarung für Bewohner. In der Zwischenzeit haben Valeas Capital und Kudu Sequoia Financial für BSW zusammengeführt, wobei BSW zum. Juni 2026 Vermögenswerte von 2,25 Mrd. USD hält. Ein paar VC-Horizonte: KCGI Private Equity plant Fund II für 2027.

Vermögen und Notizen

Wir haben auch gesehen, wie der lang erwartete Börsengang von Shein im Rampenlicht stand, wobei die Aktien 73% unter ihrem Höchststand von 2022 endeten. Private Investoren wurden zu Gewinnern oder Verlierern. Permira hat zusammen mit der Canada Pension Plan Investment Board die Übernahme von JTC im Wert von 2,7 Mrd. GBP 3,9 Mrd. USD abgeschlossen, um KI- und US-Expansion zu finanzieren.

Bei einem kurzen kulturellen Check der Branche verfolgt PE Hub weiterhin die Karrierefortschritte von Frauen im PE-Bereich seit 2020, während Sifted einen kritischen Blick auf Startup-Kultur und lange Arbeitszeiten wirft und PEI auf die Big-Law-Sichtweisen zur Zukunft von Secondaries im Private Equity zurückgreift.