Private Equity 24 Hours

最后更新: September 1, 2026, 2:53 PM ET

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Deal Flow

私募股权交易活动未见放缓迹象，多笔重磅交易相继完成或宣布。KKR已同意将USI保险服务出售给怡安，交易金额达170亿美元，结束其近十年的持有期，并实现了约6倍的回报。另一笔快速退出交易中，阿波罗以41亿美元将凯尔维翁出售给能源技术集团SLB，距其收购这家热管理系统制造商仅七个月。该交易凸显了市场对数据中心资产的强劲需求，因为凯尔维翁的数据中心业务已成为其目前最大且增长最快的板块。

在私有化领域，Veritas牵头竞购伦敦上市的鲍迪克（Bodycote），而Epiris已就收购伽马通信达成协议，Waterland Private Equity等多家机构也在洽谈中。与此同时，Long Range已完成对必胜客从百胜集团的收购，交易明确不包括中国大陆市场。

二手份额扩张

二手份额市场持续大幅扩张。EQT已完成对Coller Capital的收购，交易金额达32亿美元，在私募资本增长最快的细分领域之一打造了一个专业平台。更名后的实体Coller EQT拥有涵盖LP主导和GP主导交易的36年业绩记录。这一波活跃行情在交易量上得到体现，LP主导的二手份额交易量达到1250亿美元，该工具正从问题解决型后备机制演变为战略性配置工具。

据OCIOM称，小型LP越来越多地利用GP主导的二手份额交易来加速其私募市场配置。市场持续活跃的动因来自宏观困难和机会主义投资，正如Troutman Pepper Locke的合伙人所言，而结构化解决方案则是市场持续演进的证明，Latham的二手份额业务联席主管指出。市场的规模和成熟度正在吸引更多专业机构参与，Pantheon认为规模和跨资产关系至关重要，而施罗德资产管理公司则聚焦于下中端市场的延续基金。瑞银资产管理指出，结构性变化和人工智能正在构建更为复杂的市场框架，H.I.G. Capital认为专业化的承销能力是新阶段的驱动力。要了解最大的募资机构的全面情况，高盛最新发布的最大募资机构排名刊登在九月刊中。

固定收益与利率

二级市场的繁荣与市场流动性直接相关。最新的《国际私募股权》杂志展望了截至2030年的行业前景。

实物资产

在实物资产领域，Ares Management已完成其史上最大规模房地产基金的募集，在硬上限募集了6120亿日元（40亿美元），据报道加倍押注日本物流地产。在行业层面，地产科技融资依然坚韧，但投资者正将资金导向人工智能相关技术而非传统地产科技，美国以外的交易领先。

增长市场

在风险投资领域，Andreessen Horowitz将其增长基金扩大至85亿美元，并在数日前推出了一只新的11亿美元“机器时代”基金，显示出其持续的增长势头。此外，由该公司资助的一个团体计划在部分州投放数据中心广告，以影响中期选举。在欧洲，Daniel Ek的Neko Health位居最新Sifted 100北欧榜单首位，而创业文化中关于长时间工作与职场毒性之间的界限也引发了深入探讨。

市场情报

从区域来看，Harbour Vest亚太区负责人表示，亚太私募市场已进入一个由更成熟投资者主导的新阶段。Middle Ground Capital认为，AI是下中端市场的“大均衡器”，毕马威也持类似观点，认为务实的AI部署是最佳路径；数据分析正在改变私募市场，Step Stone Group的合伙人兼首席技术官认为，未来交易层面的基准将全面取代LP的传统角色。

服务与平台

在组合服务领域，Keensight Capital支持的DimoMaint已就法国计算机化代码管理供应商达成收购协议。Inflexion支持的Baker Tilly正拓展至更广泛的比荷卢地区，整合荷兰、比利时和卢森堡的25个办事处及约1500名员工。Searchlight Capital投资于北欧托管IT服务领军企业Aderian，该公司在瑞典和挪威拥有超过10,000家中小企业客户，收入达25亿瑞典克朗。GI Partners则专注于车辆追踪领域，完成了对远程监控与追踪提供商Oto Data的重大投资，同时我们也有关于美国小企业管理局新规的细节报道。Serent Capital对犹他州的Precision Mobile Care进行了投资。与此同时，Valeas Capital和Kudu Sequoia Financial就BSW达成合作协议，BSW截至2026年6月30日管理资产达22.5亿美元。在风投领域，KCGI Private Equity正筹备其第二期基金。

备注与展望

我们还看到，Shein备受期待的上市终于落地，股价较峰值下跌73%。私人投资者有赢有输。Permira与加拿大养老金计划投资委员会已完成对JTC的39亿美元收购，旨在推动其AI与海外扩张。

在行业文化方面，PEI继续追踪女性在私募股权中的职业进展及行业差距，而Sifted则深入审视创业公司长时间工作文化的代价。