Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: September 1, 2026, 2:53 PM ET

تدفّق الصفقات

لم تُظهر صفقات الأسهم الخاصة أيّ بوادرَ للتباطؤ، حيث أُبرمت أو أُعلن عن العديد من الصفقات الضخمة. وافقت KKR على بيع شركة USI Insurance Services لصالح Aon مقابل 17 مليار دولار، منهيةً بذلك ما يقرب من عقد من الملكية ومحققةً عائداتٍ تقارب 6 أضعاف. وفي صفقة خروجٍ أخرى سريعة، أبرمت Apollo صفقة بيع لشركة Kelvion، المُصنِّعة لأنظمة الإدارة الحرارية، إلى مجموعة SLB لتكنولوجيا الطاقة مقابل 4.1 مليار دولار، وذلك بعد سبعة أشهر فقط من الاستحواذ على الشركة. وتُبرز الصفقة الطلبَ الكبير على الأصول المرتبطة بمراكز البيانات، حيث أصبح قطاع مراكز البيانات في Kelvion أكبر وأسرع القطاعات نمواً في ظل المالكين الحاليين.

وفي مجال صفقات الاستحواذ ورفع الشركات من البورصة، يقود صندوق Veritas السباقَ للاستحواذ على شركة Bodycote المدرجة في لندن، بينما توصّلت Epiris لاتفاق للاستحواذ على Gamma Communications ورفعها من البورصة، كما تجري Waterland Private Equity محادثات أيضاً. وفي غضون ذلك، أكملت LongRange عملية الاستحواذ على سلسلة مطاعم بيتزا هت من شركة Yum Brands، مع الإشارة إلى أن الصفقة استبعدت السوق الصيني الرئيسي.

التوسع في السوق الثانوية

يواصل سوق التداول الثانوي نموه الهائل. فقد أتمت EQT استحواذها على Coller Capital في صفقة اندماج بلغت قيمتها 3.2 مليار دولار، مما أنشأ منصةً متخصصة في أحد أسرع قطاعات رأس المال الخاص نمواً. ويُزعم أن الكيان الجديد المُعاد تسميته، Coller EQT، يمتلك سجلاً حافلاً يمتد لـ 36 عاماً في كلٍ من الصفقات التي يقودها الشركاء المحدودون (LPs) وتلك التي يقودها الشركاء العموميون (GPs). وينعكس هذا النشاط في أحجامٍ قياسية، حيث وصل حجم التداولات الثانوية التي يقودها الشركاء المحدودون إلى 125 مليار دولار في حجم المعاملات، وذلك مع تطور هذه الأداة من كونها حلاً احتياطياً لحل المشكلات إلى أداة توزيع استراتيجي.

ويستخدم صغار المستثمرين المؤسسيين (LPs) بشكل متزايد الأسواق الثانوية التي يقودها الشركاء العموميون (GP-led) لتسريع تخصيصاتهم في الأسواق الخاصة، وفقاً لما ذكرته OCIO. ويرى شركاء في Troutman Pepper Locke أن الزخم المستمر للسوق مدفوع بالصعوبات الاقتصادية الكلية والاستثمار القائم على الفرص، بينما يشير المشاركون في قيادة قطاع الأسواق الثانوية في Latham إلى أن الحلول المهيكلة هي دليل على استمرار تطور القطاع. ويجذب حجم السوق وتطوره لاعبين متخصصين، حيث يرى Pantheon أن الحجم والعلاقات عبر الأصول أمران حيويان، بينما يركز Schroders Capital على أدوات الاستثمار المستمر في شريحة السوق المتوسطة الدنيا. ويشير UBS Asset Management إلى أن التغيرات الهيكلية والذكاء الاصطناعي تخلق إطاراً أكثر تعقيداً، وتشير H.I.G. Capital إلى الاكتتاب المتخصص كمحرك للمرحلة الجديدة. للحصول على صورة أشمل عن أكبر اللاعبين، تظهر تصنيفات جولدمان الحالية لأكبر جامعي الأموال في العالم في عدد سبتمبر.

الدخل الثابت وأسعار الفائدة

ترتبط طفرة الأسواق الثانوية ارتباطاً مباشراً بالسيولة المتاحة في النصف الأول من العام في السوق. وتتضمن مجلة Private Equity International الأخيرة نظرة مستقبلية حتى عام 2030.

العقارات

في مجال الأصول الحقيقية، أغلقت Ares Management صندوقها العقاري الأكبر على الإطلاق في اليابان، حيث جمعت 612 مليار ين ياباني (4 مليارات دولار) عند الحد الأقصى المستهدف، مع ورود أنباء عن مضاعفة استثماراتها في قطاع الخدمات اللوجستية الياباني. على صعيد القطاع، لا يزال تمويل التكنولوجيا العقارية (proptech) صامداً، لكن المستثمرين يوجهون رؤوس أموالهم نحو الشركات القائمة على الذكاء الاصطناعي بدلاً من تكنولوجيا العقارات التقليدية، حيث تقود الصفقات خارج الولايات المتحدة.

الأسواق النامية

في مجال رأس المال الاستثماري، وسّع صندوق Andreessen Horowitz صندوق النمو الخاص به إلى 8.5 مليار دولار، مع إطلاق صندوق جديد إضافي بقيمة 1.1 مليار دولار لـ "عصر الآلة" قبل أيام، مما يبرز زخمه المتواصل. وبشكل منفصل، تخطط مجموعة ممولة من قبل الصندوق لإنفاق الملايين على إعلانات مراكز البيانات في ولايات مختارة للتأثير على الناخبين في انتخابات التجديد النصفي. وفي أوروبا، يتصدر Neko Health التابع لدانييل إيك قائمة Sifted 100 لشمال أوروبا، بينما تلقي ثقافة الشركات الناشئة نظرة فاحصة على الخط الفاصل بين ساعات العمل الطويلة القاسية وما يعتبر غير ضار بالموظفين.

الاستخبارات السوقية

على الصعيد الإقليمي، يكتب رئيس Harbour Vest لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ أن الأسواق الخاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ دخلت مرحلة تتسم بالفروق الإقليمية وزيادة تطور المستثمرين. ووفقاً لـ Middle Ground Capital، فإن الذكاء الاصطناعي هو المعادل العظيم في شريحة السوق المتوسطة الدنيا، وهو رأي تردده KPMG التي تعتقد أن التنفيذ العملي للذكاء الاصطناعي هو الحل الأمثل؛ حيث يعمل الجانب التحليلي على تغيير الأسواق الخاصة، حيث يرى الشريك والمسؤول التقني في StepStone Group أن المعايير المرجعية على مستوى الصفقات ستحل بالكامل محل الشركاء المحدودين في المستقبل.

الخدمات والمنصات

في خدمات المحافظ، أبرمت DimoMaint المدعومة من Keensight صفقة للاستحواذ على مزودي حلول إدارة الأكواد البرمجية الفرنسيين. كما تتوسع Baker Tilly المدعومة من Inflexion في منطقة البنلوكس الأوسع، لتجمع 25 مكتباً وحوالي 1500 موظف في هولندا وبلجيكا ولوكسمبورغ. وتستثمر Searchlight Capital في الشركة الرائدة في خدمات تكنولوجيا المعلومات المُدارة في الشمال الأوروبي Aderian، والتي تخدم أكثر من 10,000 شركة صغيرة ومتوسطة في السويد والنرويج، محققة إيرادات تبلغ 2.5 مليار كرونة سويدية.

وتتجه GI Partners نحو تتبع المركبات، بإتمام استثمار كبير في OtoData، مزود خدمات المراقبة والتتبع عن بعد، مع تفاصيل حول قواعد جديدة مقترحة من إدارة الأعمال الصغيرة (SBA) لدينا أيضاً. واستحوذت Serent Capital على حصة في Precision Mobile Care في ولاية يوتا في صفقة شراكة للسكان. وفي meantime، قامت Valeas Capital وKudu Sequoia Financial بتجميع أصولهما لصالح BSW، حيث تبلغ أصول BSW المُدارة 2.25 مليار دولار حتى 30 يونيو 2026. وعلى صعيد آفاق رأس المال الاستثماري: تخطط KCGI Private Equity لإطلاق صندوقها الثاني في عام 2027.

الثروات وملاحظات

شهدنا أيضاً كيف استحوذ إدراج Shein الذي طال انتظاره على الضوء، حيث انخفضت الأسهم بنسبة 73% عن ذروتها في عام 2022. وخرج الداعمون الماليون الخواص بين رابح وخاسر. وأكملت شركة Permira، بالشراكة مع مجلس خطة الاستثار للرعاية الكندي (CPB)، استحواذها على JTC بقيمة 2.7 مليار جنيه إسترليني (3.9 مليار دولار) لتمويل التوسع في الذكاء الاصطناعي والولايات المتحدة.

وفي فحص ثقافي سريع للصناعة، تواصل PE Hub متابعة التقدم الوظيفي للمرأة في قطاع الأسهم الخاصة منذ عام 2020، بينما تلقي Sifted نظرة نقدية على ثقافة الشركات الناشئة وساعات العمل الطويلة، وتستعرض PEI وجهات نظر قانونية كبرى حول مستقبل الأسواق الثانوية في الأسهم الخاصة.