Private Equity 24 Hours

Última atualização: September 1, 2026, 6:13 AM ET

Fluxo de Negócios

A atividade de private equity permaneceu intensa em todos os setores, com a DimoMaint, apoiada pela Keensight, fechando um acordo para adquirir os provedores franceses de software de gestão de manutenção computadorizada Qb7, Asset Plus e Cimaint, que atendem hospitais e instituições de saúde. No setor de consumo, a Accrual Equity Partners e a Dansons Capital Group adquiriram a Shasta Pools, a construtora da região metropolitana de Phoenix que construiu ou reformou mais de 150.000 piscinas no Condado de Maricopa desde 1966. Enquanto isso, a Sentinel Capital Partners vendeu a Revenew International, uma empresa especializada em recuperação de custos com sede em Houston que gerou mais de US$2 bilhões em economias diretas para clientes, para a Bernhard Capital Partners.

Em infraestrutura de energia, a Old Ironsides e a EnCap Flatrock concordaram em vender a Brazos Midstream para a ONEOK por US$4,4 bilhões. A Brazos, a maior plataforma de midstream de capital fechado na Bacia do Midland, está expandindo sua capacidade de processamento para 1,2 Bcf/d até 2027 através da planta Cassidy II. No lado de venture capital, a Andreessen Horowitz elevou seu fundo de crescimento para US$8,5 bilhões poucos dias após lançar um novo fundo de US$1,1 bilhão voltado para startups da era das máquinas.

Mercado de Secondaries

O mercado de secondaries continua evoluindo rapidamente, com transações lideradas por LPs atingindo um volume recorde de US$125 bilhões, à medida que os LPs deixam de usar o mercado como um mecanismo de resolução de problemas para adotá-lo como uma ferramenta estratégica para navegar por restrições de liquidez e complexidade de portfólio. Pequenas doações e fundações que usam CIOs terceirizados estão cada vez mais recorrendo a secondaries liderados por GPs para alocar capital mais rapidamente em mercados privados, priorizando oportunidades de desempenho em vez dos modelos tradicionais de pacing.

Os escritórios de advocacia estão acompanhando o ritmo do crescimento. Os sócios da Troutman Pepper Locke, P Thao Le e Stephanie Pindyck-Costantino, atribuem os volumes de transações consistentemente altos às dificuldades macroeconômicas persistentes e às práticas de investimento oportunistas. Na Latham & Watkins, John Kelley e Rob Emerson apontam o rápido crescimento das soluções estruturadas como evidência de uma indústria que continua inovando, enquanto a UBS Asset Management vê mudanças estruturais e inteligência artificial criando um arcabouço mais intrincado, segundo o head de secondaries de private equity, Thomas Roche Toussaint.

Escala e especialização estão emergindo como diferenciais-chave. A Pantheon argumenta que oferecer escala e relacionamentos entre classes de ativos é vital no mercado em rápido crescimento, enquanto a Schroders Capital afirma que especialistas em secondaries estão disputando oportunidades de investimentos de continuação no lower mid-market. A edição de setembro de 2026 da Private Equity International questiona até onde os secondaries podem crescer até 2030, perfilando os maiores captadores do mercado e os líderes da próxima geração.

Insights Regionais

Os mercados privados da Ásia-Pacífico entraram em uma nova fase empolgante, definida por diferenças regionais e investidores mais sofisticados, escreve Hemal Mirani, da HarbourVest, diretora-gerente e head da região APAC. Na Europa, startups de defesa estão aproveitando o modelo dinamarquês para apoiar os esforços de guerra da Ucrânia, com fundadores descrevendo a abordagem como vantajosa para todos. Enquanto isso, defensores argumentam que um veículo de incorporação em toda a UE — a resposta europeia a Delaware — poderia ajudar o continente a se rearmar mais rapidamente.

A burocracia alemã está atraindo novas críticas de fundadores proeminentes. Patrick Collison e Elon Musk provocaram um debate online sobre o cenário de startups do país, com críticos dizendo que as coisas precisam mudar. Em uma nota mais positiva, a Neko Health, empresa de tecnologia da saúde fundada por Daniel Ek, lidera o ranking mais recente da Sifted de startups nórdicas.

Captação e Estratégia

Na captação de venture capital, um grupo pró-IA financiado por Andreessen, Horowitz e Brockman planeja gastar milhões em anúncios para influenciar eleitores em estados selecionados sobre as virtudes dos data centers antes das eleições de meio de mandato. O grupo, Build American AI, visa fazer lobby diretamente com os eleitores sobre os benefícios econômicos da infraestrutura de IA.

No front de analytics, o StepStone Group afirma que benchmarks no nível de negócio estão transformando a análise de mercados privados, desbloqueando benefícios significativos para LPs, GPs e provedores de serviços, segundo o sócio e CTO Tyler Johnson. Para a implementação de IA, a KPMG defende uma abordagem prática como a melhor maneira de os GPs desbloquearem valor da tecnologia, dizem James Gardner, Paul Pan e Andrew Vogel.

Destaque Setorial

O investimento em startups de biotecnologia permaneceu um setor raramente estável mesmo com o aumento do financiamento de IA, com o financiamento global para startups de biotecnologia pairando em níveis consistentes nos últimos anos. No agronegócio, Pete Pacelli, da Granite Creek, diz que o setor é mal atendido pelo capital institucional, especialmente no lower middle market. Pacelli, que lidera a estratégia de agronegócio da empresa, é destaque na série Dealmakers to Watch do PE Hub, ao lado da aquisição da OVO pela Authentic Brands Group, apoiada pela CVC Capital Partners e pela General Atlantic.

Cultura e Operações

Longas horas e estresse não significam necessariamente que uma startup é tóxica, argumenta uma análise da Sifted que distingue entre culturas de trabalho intensas, mas saudáveis, e ambientes genuinamente prejudiciais. A peça examina os custos reais da toxicidade versus os benefícios de equipes comprometidas, oferecendo uma visão matizada sobre um tópico que frequentemente gera respostas binárias.