Private Equity 24 Hours

最終更新: September 1, 2026, 6:13 AM ET

ディールフロー

プライベートエクイティのディールメイキングは、引き続きセクター全体で活発に行われており、Keensightが出資するDimoMaintは、病院や医療機関にサービスを提供するフランスのコンピュータ化保守管理プロバイダーであるQb7、Asset Plus、Cimaintの買収で合意しました。消費者分野では、Accrual Equity PartnersとDansons Capital Groupが、1966年以降マリコパ郡で15万以上のプールを建設または改修してきたフェニックス都市圏のビルダーであるShasta Poolsを買収しました。一方、Sentinel Capital Partnersは、ヒューストンに拠点を置く専門的なコスト回収会社であり、クライアントに20億ドル以上のハードドル貯蓄を生み出してきたRevenew InternationalをBernhard Capital Partnersに売却しました。

エネルギーインフラ分野では、Old IronsidesとEnCap Flatrockが、Brazos MidstreamをONEOKに44億ドルで売却することで合意しました。ミッドランド盆地で最大の非公開ミッドストリームプラットフォームであるBrazosは、Cassidy IIプラントを通じて2027年までに処理能力を12億立方フィート/日へ拡大しています。ベンチャー側では、Andreessen Horowitzが、マシンエイジのスタートアップを対象とした新しい11億ドルのファンドを立ち上げてから数日後、グロースファンドを85億ドルに拡大しました。

セカンダリーマーケット

セカンダリーマーケットは進化を続けており、LP主導の取引は、LPがこの市場を問題解決のための最後の手段としてではなく、流動性の制約やポートフォリオの複雑さを乗り越えるための戦略的ツールとして使い始めたことから、過去最高の1,250億ドルの取引量に達しました。アウトソーシングCIOを利用する小規模な大学基金や財団は、従来のペーシングモデルよりもパフォーマンスの機会を優先し、プライベートマーケットへの資本をより迅速に配分するために、GP主導のセカンダリーに注目するケースが増えています。

法律事務所もこの急増に対応しています。Troutman Pepper LockeのパートナーであるP Thao Le氏とStephanie Pindyck-Costantino氏は、一貫して高い取引量は、根強いマクロ経済の困難さと機会主義的な投資慣行によるものだと述べています。Latham & Watkinsでは、John Kelley氏とRob Emerson氏が、ストラクチャード・ソリューションの急速な成長は、革新を続ける業界の証拠であると指摘しています。一方、UBSアセット・マネジメントのPEセカンダリー部門責任者であるThomas Roche Toussaint氏は、構造変化と人工知能がより複雑な枠組みを生み出していると見ています。

規模と専門性が重要な差別化要因として浮上しています。Pantheonは、急成長する市場において、規模と資産クラス横断的な関係性を提供することが極めて重要であると主張しています。一方、Schroders Capitalは、セカンダリー専門家がロワーミッドマーケットにおける継続投資の機会を捉えようと競争していると述べています。Private Equity Internationalの2026年9月号は、セカンダリー市場が2030年までにどこまで大きくなり得るのかを問いかけ、市場最大のファンドレイザーと次世代リーダーを紹介しています。

地域インサイト

アジア太平洋地域のプライベートマーケットは、地域差とより洗練された投資家によって特徴づけられる、刺激的な新たな段階に入ったと、HarbourVestのHemal Mirani（マネージングディレクター兼APAC責任者）は述べています。欧州では、防衛スタートアップがウクライナの戦争努力を支援するためにデンマークのモデルを活用しており、創業者たちはこのアプローチをウィンウィンであると表現しています。一方、支持者たちは、EU全体の法人設立手段（欧州版デラウェア）が、大陸の再軍備を迅速化するのに役立つ可能性があると主張しています。

ドイツの官僚主義は、著名な創業者から新たな批判を集めています。Patrick Collison氏とElon Musk氏は、同国のスタートアップシーンについてオンラインでの議論を巻き起こし、批評家たちは状況を変える必要があると述べています。より前向きな話題としては、Daniel Ek氏が設立したヘルステック企業であるNeko Healthが、Siftedによる最新の北欧スタートアップランキングで首位に立っています。

ファンドレイジングと戦略

ベンチャーファンドレイジングでは、Andreessen、Horowitz、Brockman氏らが出資する親AI団体が、中間選挙を前に、データセンターの利点について特定の州の有権者を説得するために広告に数百万ドルを費やす計画です。Build American AIと名付けられたこの団体は、AIインフラの経済的利益について有権者に直接働きかけることを目指しています。

アナリティクス分野では、StepStone Groupは、ディールレベルのベンチマークがプライベートマーケット分析を変革し、LP、GP、サービスプロバイダーに大きな利益をもたらしていると、パートナー兼CTOのTyler Johnson氏は述べています。AI実装については、KPMGは、GPがテクノロジーから価値を引き出す最善の方法は実践的なアプローチであると提唱しており、James Gardner氏、Paul Pan氏、Andrew Vogel氏が述べています。

セクタースポットライト

バイオテックスタートアップへの投資は、AI資金調達が急増する中でもまれに安定したセクターであり続けており、バイオテックスタートアップへの世界の資金調達は過去数年間一貫した水準で推移しています。アグリビジネス分野では、Granite CreekのPete Pacelli氏は、このセクターは、特にロワーミドルマーケットにおいて、機関投資家からの資本が十分に提供されていないと述べています。同社のアグリビジネス戦略を率いるPacelli氏は、CVCキャピタル・パートナーズとゼネラル・アトランティックが支援するAuthentic Brands GroupによるOVO買収と並んで、PE Hubの注目のディールメーカーシリーズで紹介されています。

文化とオペレーション

長時間労働やストレスは、必ずしもスタートアップが有害であることを意味するわけではないと、Siftedの分析は主張しています。この分析は、強烈だが健全な労働文化と、実際に有害な環境を区別しています。この記事は、有害性の実際のコストと、献身的なチームの利点を検証し、しばしば二極化した反応を生むこのテーマについて、ニュアンスのある見解を提供しています。