Private Equity 24 Hours

Dernière mise à jour: September 1, 2026, 6:13 AM ET

Flux des transactions

L'activité de rachat par capital-investissement est restée soutenue dans tous les secteurs, DimoMaint, soutenu par Keensight, ayant conclu un accord pour les fournisseurs français de logiciels de gestion de maintenance assistée par ordinateur Qb7, Asset Plus et Cimaint, qui servent les hôpitaux et les établissements de santé. Dans le secteur de la consommation, Accrual Equity Partners et Dansons Capital Group ont acquis Shasta Pools, le constructeur de la région métropolitaine de Phoenix qui a construit ou rénové plus de 150 000 piscines dans le comté de Maricopa depuis 1966. Parallèlement, Sentinel Capital Partners a vendu Revenew International, une société spécialisée dans le recouvrement de coûts basée à Houston qui a généré plus de 2 milliards de dollars d'économies réelles pour ses clients, à Bernhard Capital Partners.

Dans le domaine des infrastructures énergétiques, Old Ironsides et EnCap Flatrock ont accepté de vendre Brazos Midstream à ONEOK pour 4,4 milliards de dollars. Brazos, la plus grande plateforme de midstream détenue privément dans le bassin de Midland, étend sa capacité de traitement à 1,2 Bcf/j d'ici 2027 grâce à l'usine Cassidy II. Côté capital-risque, Andreessen Horowitz a porté son fonds de croissance à 8,5 milliards de dollars, quelques jours seulement après le lancement d'un nouveau fonds de 1,1 milliard de dollars destiné aux startups de l'ère des machines.

Marché du secondaire

Le marché du secondaire continue d'évoluer rapidement, les transactions menées par les LP atteignant un volume record de 125 milliards de dollars, les LP passant d'une utilisation du marché comme filet de sécurité pour résoudre les problèmes à un outil stratégique pour naviguer dans les contraintes de liquidité et la complexité des portefeuilles. Les petites dotations et fondations utilisant des CIO externalisés se tournent de plus en plus vers les secondaires menés par les GP pour déployer plus rapidement des capitaux sur les marchés privés, privilégiant les opportunités de performance par rapport aux modèles de rythme traditionnels.

Les cabinets d'avocats suivent le rythme de cette augmentation. Les associés de Troutman Pepper Locke, P Thao Le et Stephanie Pindyck-Costantino, attribuent des volumes de transactions constamment élevés à des difficultés macroéconomiques persistantes et à des pratiques d'investissement opportunistes. Chez Latham & Watkins, John Kelley et Rob Emerson soulignent la croissance rapide des solutions structurées comme preuve d'une industrie qui continue d'innover, tandis que UBS Asset Management voit des changements structurels et l'intelligence artificielle créer un cadre plus complexe, selon le responsable des secondaires en private equity, Thomas Roche Toussaint.

L'échelle et la spécialisation deviennent des facteurs de différenciation clés. Pantheon soutient qu'offrir une échelle et des relations multi-classes d'actifs est vital sur ce marché en croissance rapide, tandis que Schroders Capital affirme que les spécialistes du secondaire rivalisent pour saisir les opportunités d'investissements de continuation sur le bas du mid-market. Le numéro de septembre 2026 de Private Equity International se demande à quel point le secondaire peut devenir important d'ici 2030, en présentant les plus grands collecteurs de fonds du marché et les leaders de la prochaine génération.

Perspectives régionales

Les marchés privés de la région Asie-Pacifique sont entrés dans une nouvelle phase passionnante, définie par des différences régionales et des investisseurs plus sophistiqués, écrit Hemal Mirani de HarbourVest, directeur général et responsable de l'APAC. En Europe, les startups de la défense exploitent le modèle danois pour soutenir les efforts de guerre de l'Ukraine, les fondateurs décrivant cette approche comme gagnant-gagnant. Parallèlement, les partisans soutiennent qu'un véhicule d'incorporation à l'échelle de l'UE — la réponse européenne au Delaware — pourrait aider le continent à se réarmer plus rapidement.

La bureaucratie allemande fait l'objet de nouvelles critiques de la part de fondateurs éminents. Patrick Collison et Elon Musk ont suscité un débat en ligne sur la scène des startups du pays, les critiques affirmant que les choses doivent changer. Sur une note plus positive, Neko Health, la société de technologie de la santé fondée par Daniel Ek, arrive en tête du dernier classement Sifted des startups nordiques.

Levée de fonds et stratégie

Dans la levée de fonds en capital-risque, un groupe pro-IA financé par Andreessen, Horowitz et Brockman prévoit de dépenser des millions en publicités pour convaincre les électeurs de certains États des vertus des centres de données avant les élections de mi-mandat. Le groupe, Build American AI, vise à faire du lobbying directement auprès des électeurs sur les avantages économiques des infrastructures d'IA.

Sur le front de l'analytique, StepStone Group affirme que les références au niveau des transactions transforment l'analyse des marchés privés, débloquant des avantages significatifs pour les LP, les GP et les prestataires de services, selon le partenaire et directeur technique Tyler Johnson. Pour la mise en œuvre de l'IA, KPMG préconise une approche pratique comme le meilleur moyen pour les GP de libérer de la valeur de la technologie, selon James Gardner, Paul Pan et Andrew Vogel.

Projecteur sur les secteurs

L'investissement dans les startups de biotechnologie est resté un secteur rarement stable même si le financement de l'IA a bondi, le financement mondial des startups de biotechnologie se maintenant à des niveaux constants au cours des dernières années. Dans l'agro-industrie, Pete Pacelli de Granite Creek affirme que le secteur est sous-desservi par le capital institutionnel, en particulier sur le bas du mid-market. Pacelli, qui dirige la stratégie agro-industrielle du cabinet, est présenté dans la série Dealmakers to Watch de PE Hub, aux côtés de l'acquisition d'OVO par Authentic Brands Group, soutenue par CVC Capital Partners et General Atlantic.

Culture et opérations

Les longues heures de travail et le stress ne signifient pas nécessairement qu'une startup est toxique, soutient une analyse de Sifted qui fait la distinction entre les cultures de travail intenses mais saines et les environnements réellement nuisibles. L'article examine les coûts réels de la toxicité par rapport aux avantages d'équipes engagées, offrant une vision nuancée d'un sujet qui suscite souvent des réponses binaires.