米国の財政圧力が高まっており、30年物国債の利回りは19年ぶりの高水準である5.35パーセントに達している。歴史的に大きな赤字は現在GDPの6％を占めており、利払いはGDPの3.2％に倍増し、年間の支出は1兆ドルを超える——これは防衛費より16％多い。この危機の根本は、米国債を誰が保有しているかという構造の変化にある。19年前、価格に敏感でない投資家（中央銀行など）が米国債の76％を保有していたが、現在はその割合が43％に低下している。現在、価格に敏感な投資家（家庭や投資ファンドなど）が多数を占めており、債務が増え、インフレによる価値の目減りが進むにつれて、より高いリターンを求めている。この変化は主に中国と日本が報告保有高を減らしていることによる。中国は金への分散投資を進めており、日本の保有高は2004年の18％から4％に減少しており、これは準備金の蓄積が鈍化しているためである。さらに、世界的な準備金の蓄積は2000年代初頭以降鈍化している。信頼できる外国の買い手が減少する中、新しい民間投資家は増加する供給を吸収するためにより高い利回りを要求している。このダイナミクスは危険なフィードバックループを生み出す：利払いの増加が赤字を拡大し、それによりさらに発行が必要となり、これが金利をさらに押し上げる。専門家は、ケビン・ウォシュがFRB議長に就任した場合、バランスシート縮小の継続がこれらの価格高騰を悪化させ、今後10年間で累積的な利払いコストに数兆ドルを上乗せする可能性があると警告している。