公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 17, 2026, 4:40 AM ET

中央銀行と金融政策

欧州中央銀行(ECB)のクリスティーヌ・ラガルド総裁は、経済の安定に健全な財政が重要であると強調した。市場は、AIが経済に衝撃を与える中でも、ケビン・ウォーシュ氏がインフレの抑制を誓ったことから、連邦準備制度理事会(FRB)の動向を注視している。ウォーシュ氏が金利の道筋について口をつぐんだ一方で、ドルは1か月で最悪の週を経験した。ユーロは、同氏の発言を受けて5週間続いた下落に歯止めをかけた。日本銀行の植田和男総裁は、基調的なインフレ率が2%を大きく上回り続けることを「容認できない」と述べた。

株式とAI関連銘柄

米国株は、AIへの懸念が半導体株を直撃したことで6月以来最悪の週となり、S&P 500は同期間で最大の週間下落幅となった。ナスダックが週間下落に直面し、ハイテク株は値を下げた。AI関連銘柄の新たな亀裂により、ウォール街は6月以来最悪の週となり、Core WeaveからAlphabetまで幅広い銘柄が売られた。ビッグテック各社は「解放の日」以来最大の週間下落に見舞われ、投資家は国債へと資金を移した。中国企業は、失速する世界のAI関連株の中で最大の敗者として浮上した。米大手銀行株は2008年以来最悪の連敗を記録し、オークツリーによるA-Capの保険会社買収計画は頓挫した。プライベートクレジットの大手Blue Owlの株価は67%下落した後、横ばいで推移している。Metaのスーパーインテリジェンス・ラボを率いるアレクサンドル・ワン氏は、同社におけるAIの復活を主導している。

石油とエネルギー

ブレント原油は5月以来初めて1バレル110ドルに達し、中東での緊張激化の報道を受けて5か月ぶりの高値をつけた。原油先物は、供給への懸念が続く中で上昇を続けた。ディーゼル価格が急騰する中、エクソンは過去最高の精製部門の利益を見込むと発表した。ディーゼルは在庫の少なさから依然として高水準にある。燃料価格の上昇がEV販売を加速させ、欧州におけるディーゼル車の時代に終止符を打ちつつある。米天然ガス先物は、北東部の寒波にもかかわらず、取引序盤に下落した。

貿易、関税と制裁

トランプ大統領は、上院議員リンジー・グラハム氏の名を冠した制裁法からロシアを除外する大統領令に署名した。この動きは、プーチン大統領に対する救済措置とみなされている。米墨の貿易協議は、金属および自動車関税をめぐって停滞している。中国は、AI技術の輸出規制案を作成し、太陽光関連技術の輸出を制限する方針を示した。一方で中国は、大規模な買い付けの中で米国産大豆をさらに購入した。トレーダーたちは、トランプ氏の関税への懸念が高まる中、銅の確保に数百万ドルを支払っている。米国の輸入物価指数は9月に1.1%上昇した。

自動車と産業

フランスとドイツは、内燃機関に関する規制を緩和するEUの自動車協定で合意した。この合意は欧州の自動車メーカーに歓迎されており、英国との連携への道を開くものだ。英国の自動車メーカーは、EV販売目標の削減幅が小さくなる見通しだ。ルフトハンザは、10億ユーロ相当のソフトウェア資産の売却を検討している。航空会社は、インフレと燃料費により数年にわたる苦境を懸念している。アップルの折りたたみ式iPhone「Duo」は即日完売し、2,000ドルの端末の納品は2027年にずれ込んだ。ソフトバンクは警備会社Allied Universalの買収に向けて協議中である。また、スターリンクの周波数帯の取引は、マスク氏の負担をさらに増やしている。アルコアは、事業環境の改善を受けて増益を発表した。DHLは2026年のEBIT予想を引き上げた。

金融、銀行と市場構造

Anthropicは最新のチップ金融において、Blackstoneに二桁の利回りを提示した。シティグループはAIエージェントによる口座へのアクセスを制限し、米企業はトークン化株式に対して抵抗を示している。バンク・オブ・アメリカは金曜日の債券発行で80億ドルを調達した。キンバリー・クラークは、Kenvueの買収を前に債券発行を準備している。ボリビアは、新たな債券発行の前に金利の改善を待っている。投資家がより高い利回りを求める中、住宅ローン担保証券の取引は保留となっている。米国の財政赤字は2兆ドル近くに達しており、コスト削減の現実を突きつけている。インドネシアはMSCIの警告を受けて、約1億1,700万ドルの罰金を発表した。今週は、Bytes Technology、YouGov、Softcatの銘柄選択のアイデアが注目された。

暗号資産と通貨

ドルが、FRBが金利を据え置く可能性が高まったことで下落したため、主要な暗号資産の多くは概ね上昇した。

新興市場と世界経済

ベトナムのファム・ミン・チン首相は、2027年に10%のGDP成長を目指している。エルニーニョ現象によって作物が打撃を受けたことを受け、インドは砂糖のエタノールへの転用を停止した。また、尿素の入札では、求めた量の25%未満しか集まらなかった。ブラジルの債務問題は、フラビオ・ボルソナロ氏の初期の成功をめぐる市場の高揚感の陰に隠れている。コンゴ民主共和国は、銅の中心地で数百人の中国人鉱夫を逮捕した。セネガルはIMFの予測よりも小さい財政赤字を計画している。モロッコは、サッカー連盟のトップを財務大臣に任命した。イタリアは電気料金の引き下げに向けてEUとの合意を取り付けた。ナイジェリア取引所は、ダンゴート株の上場に続き、新規上場を見込んでいる。リライアンスのJioによる32億ドルの新規株式公開は、若いインド人層におけるアンバニ氏の人気を試すものとなる。ベネズエラは、世界銀行から最大50億ドルの融資を受ける可能性がある。英国では、銀行と鉱業会社を中心に配当支払いが14%増加した。

英国の政策と不動産

ヒーリー氏は、330億ポンドのプロジェクトをめぐるバーナム氏の姿勢のぶれにもかかわらず、ヒースロー空港の滑走路建設を支持している。英国の増税が迫る中、銀行員は不安を募らせている。英国の不動産市場が撤退リスクに直面する中、活動家はBig Yellowを標的にしている。Ofcomは、UAEが『テレグラフ』の報道に影響を与える明確な動機を持っていたと認定した。アップルは、iPhoneのタッチ決済ルールをめぐって英国で争いに直面している。

今後の予定

ブレント原油が110ドルに向けて上昇する動きは、中東での緊張の継続によって試されることになる。ヒースロー空港の滑走路の決定は、新首相の下で依然として宙に浮いている。