Grup ekuitas swasta Charlesbank telah melakukan salah satu investasi terbesar sejauh ini di sebuah firma hukum AS, yang berpotensi menjadi awal gelombang kesepakatan bagi firma yang membela perusahaan dari klaim tanggung jawab. Investasi yang dijadwalkan diumumkan pada Senin ini menilai Wood Smith Henning & Berman, yang berbasis di Los Angeles, sekitar $700 juta dan menggunakan struktur pendanaan yang semakin populer untuk menghindari aturan yang selama ini membatasi ekuitas swasta masuk ke bidang hukum AS.
Menurut orang-orang yang mengetahui persoalan ini, setidaknya dua firma hukum pembela asuransi lainnya juga sedang menjajaki kesepakatan ekuitas swasta dengan struktur yang sama. Investor tertarik pada sektor ini karena arus kas yang stabil dan peluang konsolidasi. Firma pembela asuransi membela klien dalam berbagai klaim, mulai dari cedera pribadi hingga tanggung jawab produk dan kompensasi pekerja. Kasus-kasus biasanya diarahkan kepada pengacara oleh perusahaan asuransi klien.
“Kami berada di industri yang sangat tangguh dan tidak benar-benar mengikuti ekonomi,” kata Daniel Berman, salah satu pendiri WSHB. “Ada klaim ketika keadaan buruk, dan ada klaim ketika ekonomi sedang baik.” WSHB dan Charlesbank menolak berkomentar mengenai persyaratan keuangan. WSHB memiliki hampir 600 pengacara di 43 kantor di AS, dan perusahaan asuransi semakin mendorong untuk mengurangi jumlah firma yang mereka ajak bekerja sama.
Investasi ini akan memungkinkan WSHB melakukan merger dan akuisisi, merekrut tim yang lebih besar dari firma lain, dan berinvestasi dalam AI, kata Berman. Kesepakatan ini menggunakan struktur “management services organisation” (MSO), yang memungkinkan ekuitas swasta melewati aturan etika profesi AS yang melarang kepemilikan firma hukum oleh non-pengacara. Charlesbank akan memiliki mayoritas MSO baru WSHB, dengan Berman sebagai chief executive-nya. Menurut orang-orang yang mengetahui persoalan ini, Freeman Mathis & Gary dari Atlanta dan Tyson & Mendes dari San Diego masing-masing telah menunjuk bank untuk mencari calon pembeli.
Sumber: Financial Times Companies · Diringkas oleh HeadlinesBriefing