プライベートエクイティグループのCharlesbankが、米国の法律事務所へのこれまでで最大級の投資の一つを行いました。企業を賠償責任の請求から守る法律事務所に対する取引の波の始まりとなる可能性があります。月曜日に発表される予定のこの投資では、ロサンゼルスを拠点とするWood Smith Henning & Bermanの価値を約7億ドルと評価しています。また、従来は米国の法律分野へのプライベートエクイティの参入を阻んできた規制を回避するため、近年人気が高まっている資金調達の仕組みが用いられています。
事情に詳しい関係者によると、少なくとも他に2つの保険防御専門の法律事務所も、同じ仕組みを用いたプライベートエクイティとの取引を検討しているということです。投資家は、この分野の安定したキャッシュフローと統合の機会に惹かれています。保険防御専門の法律事務所は、人身傷害から製造物責任、労災補償に至るまで、さまざまな請求から顧客を守ります。案件は通常、顧客の保険会社によって弁護士に振り分けられます。
WSHBの共同創業者であるDaniel Bermanは、「私たちは非常に景気に強い業界にいて、経済の動きとはあまり連動しません。景気が悪い時にも、良い時にも請求は発生します」と語りました。WSHBとCharlesbankは、財務条件についてのコメントを控えました。WSHBは米国内の43の拠点に約600人の弁護士を抱えており、保険会社は取引先の法律事務所の数を減らす動きを強めています。
Bermanによると、今回の投資によりWSHBは合併・買収を進め、他の事務所から大規模なチームを採用し、AIに投資できるようになります。この取引では「マネジメント・サービス・オーガニゼーション（MSO）」と呼ばれる仕組みが用いられており、これによりプライベートエクイティは、弁護士でない者による法律事務所の所有を禁じる米国の職業倫理規則を回避できます。Charlesbankは、Bermanが最高経営責任者を務めるWSHBの新しいMSOの過半数を保有する予定です。事情に詳しい関係者によると、アトランタのFreeman Mathis & GaryとサンディエゴのTyson & Mendesは、いずれも買い手を探すために銀行を起用しているということです。
出典: Financial Times Companies · 要約：HeadlinesBriefing