Otoritas Regulasi Prudensial Bank of England sedang memeriksa apakah perdagang Barclays salah mewakili pinjaman kredit privat yang tidak likip untuk merendahkan risiko. Otoritas penerima sebuah pengaduan yang menduga bahwa bank melanggar aturan PRA dengan mengalokasikan swap return total yang merujuk pada pinjaman kredit privat ke buku perdagangan alih-alih buku perbankan. Pengalokasian salah ini dapat mengurangi persyaratan modal dan meningkatkan keuntungan, karena buku perdagangan membutuhkan modal yang lebih sedikit daripada buku perbankan untuk aset yang tidak likuid.
Barclays telah membangun eksposur miliaran terhadap kredit privat melalui derivatif ini. PRA sebelumnya telah memperingatkan bank agar tidak mengemas kembali aset yang tidak likuid menjadi perdagangan untuk memanipulasi aturan modal. Pinjaman kredit privat biasanya tidak likip karena tidak ada perdagangan harian mark-to-market, yang menimbulkan kekhawatiran atas risiko valuasi di industri sebesar $2 trilion.
Perdagang Barclays berargumen bahwa hedging melalui swap return total back-to-back membuat posisi tersebut dapat diperdagangkan. Saham bank turun 1,5% dalam perdagangan awal. Pengaduan ini datang saat tengah meningkatnya pengawasan regulatif atas risiko sistemik yang timbul dari hubungan antara bank dan dana kredit privat.
Sumber: Financial Times Companies · Diringkas oleh HeadlinesBriefing