Die Prudential Regulation Authority der Bank of England untersucht, ob Händler von Barclays illiquide Private-Credit-Kredite falsch dargestellt haben, um das Risiko zu unterschätzen. Die Aufsichtsbehörde erhielt eine Beschwerde, in der behauptet wird, dass die Bank gegen PRA-Vorschriften verstoßen hat, indem sie Total-Return-Swaps, die auf Private-Credit-Kredite verweisen, ihrem Handelsbuch statt ihrem Bankbuch zugeordnet hat. Diese Fehlzuordnung könnte die Kapitalanforderungen senken und die Rentabilität steigern, da Handelsbücher für illiquide Vermögenswerte weniger Kapital erfordern als Bankbücher.
Barclays hat über diese Derivate Milliarden an Exposure gegenüber Private Credit aufgebaut. Die PRA hatte Banken zuvor gewarnt, illiquide Vermögenswerte nicht als handelbar umzuverpacken, um Kapitalregeln zu umgehen. Private-Credit-Kredite sind in der Regel illiquid aufgrund des Fehlens eines täglichen Mark-to-Market-Handels, was Bedenken hinsichtlich Bewertungsrisiken in der 2-Billionen-Dollar-Industrie aufwirft.
Barclays-Händler argumentieren, dass die Absicherung durch back-to-back Total-Return-Swaps die Position handelbar macht. Die Aktien von Barclays fielen im frühen Handel um 1,5 %. Die Beschwerde kommt angesichts des zunehmenden regulatorischen Fokus auf systemische Risiken aus den Beziehungen zwischen Banken und Private-Credit-Fonds.
Quelle: Financial Times Companies · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing