L'Autorité de réglementation prudente de la Banque d'Angleterre examine si les traders de Barclays ont déformé la nature des prêts de crédit privé illiquides afin de sous-estimer le risque. Le régulateur a reçu une plainte alléguant que la banque avait enfreint les règles de la PRA en attribuant des swaps de retour total référençant des prêts de crédit privé à son livre de négociation plutôt qu'à son livre bancaire. Cette mauvaise attribution pourrait réduire les exigences en capital et augmenter la rentabilité, car les livres de négociation nécessitent moins de capital que les livres bancaires pour les actifs illiquides.
Barclays a accumulé des milliards d'exposition au crédit privé grâce à ces dérivés. La PRA avait précédemment mis en garde les banques contre le reconditionnement d'actifs illiquides en actifs négociables pour contourner les règles de capital. Les prêts de crédit privé sont généralement illiquides en raison de l'absence de négociation quotidienne marquée au marché, ce qui soulève des inquiétudes concernant les risques d'évaluation dans l'industrie de 2 000 milliards de dollars.
Les traders de Barclays soutiennent que la couverture via des swaps de retour total back-to-back rend la position négociable. Le cours de l'action de la banque a chuté de 1,5 % lors des premières négociations. Cette plainte intervient alors que le contrôle réglementaire des risques systémiques liés aux relations entre les banques et les fonds de crédit privé s'intensifie.
Source: Financial Times Companies · Résumé par HeadlinesBriefing