KKR & Co. Inc. menyelesaikan pinjaman $2,1 miliar untuk membantu membiayai akuisisi perusahaan pembuat perangkat medis Integer Holdings Corp. yang masih tertunda setelah mendapatkan syarat yang lebih menguntungkan, memanfaatkan permintaan investor untuk pembiayaan leveraged buyout. Tingkat bunga pinjaman tersebut adalah 2,5 poin persentase di atas benchmark, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut, hingga 0,5 poin persentase lebih rendah dari diskusi harga awal. Pinjaman itu dijual pada nilai pari, setelah awalnya ditawarkan dengan diskon 99,5 sen per dolar, tambah orang tersebut, yang meminta tidak disebutkan namanya karena tidak diizinkan berbicara di depan umum.

Bankir di AS dan Eropa diperkirakan akan melepas jauh lebih dari $100 miliar utang buyout dalam beberapa bulan mendatang seiring kesepakatan M&A yang diumumkan awal tahun ini mendekati penyelesaian. Hanya 15% dari peluncuran leveraged loan AS tahun ini yang untuk akuisisi dan buyout, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, membantu menciptakan penumpukan permintaan investor untuk utang tersebut. Itu terjadi ketika leveraged loan secara keseluruhan dengan mudah mengalahkan bagian lain dari pasar kredit AS, didorong oleh utang yang memiliki suku bunga mengambang dan imbal hasil obligasi yang meningkat. Kelas aset ini telah memberikan imbal hasil 3,33% tahun ini, menurut indeks Bloomberg, dan telah ada arus masuk ke dana pinjaman di setiap 11 minggu terakhir, menurut LSEG Lipper.

Di AS, 22% dari rekor $40 miliar peluncuran minggu ini terkait dengan akuisisi dan buyout. Itu termasuk pinjaman untuk membantu membiayai akuisisi BGIS, Utz Brands Inc. dan bisnis air Nestle SA. KKR setuju bulan lalu untuk membeli Integer, yang membuat segala sesuatu dari kateter hingga komponen untuk defibrillator, dalam kesepakatan tunai penuh senilai sekitar $5,7 miliar. Transaksi tersebut diperkirakan akan selesai pada akhir tahun. Citigroup Inc. memimpin penjualan pinjaman tersebut.