पैरामाउंट Skydance वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी के $110 बिलियन अधिग्रहण को निधि देने के लिए निवेशकों को भारी भुगतान कर रहा है, क्योंकि वह लंबे समय से प्रतीक्षित खरीद को पूरा करने की होड़ में है जो हॉलीवुड के परिदृश्य को नया रूप देगा। विलय के अगले कुछ दिनों में पूरा होने की उम्मीद है, बुधवार को अमेरिकी नियामकों के साथ एक ऐतिहासिक समझौता करने के बाद। स्टूडियो ने इस सप्ताह एक रिकॉर्ड-तोड़ $52 बिलियन वित्तपोषण पैकेज लॉन्च किया, बांड बिक्री के बावजूद जिसने वैश्विक स्तर पर वित्तपोषण लागत बढ़ा दी, क्योंकि वह वार्नर ब्रदर्स के शेयरधारकों से वादा किए गए भारी जुर्माने से बचने के लिए तीसरी तिमाही की समय सीमा से पहले सौदा बंद करने की जल्दी में था।
Citigroup, Bank of America और Apollo के नेतृत्व में यह प्रतिष्ठित ऋण पेशकश, जंक बॉन्ड बाजार में भारी ऋण जारी करने के एक सप्ताह बाद आई है, जहां Soft Bank ने अपने Open AI दांव के लिए $11 बिलियन से अधिक जुटाए। "बाजार अनिश्चित स्थिति में है," अनुसंधान फर्म Credit Sights में मीडिया और केबल के प्रमुख Hunter Martin ने कहा। "परिणामस्वरूप, निवेशक अतिरिक्त मुआवजा और जोखिम प्रीमियम निकालने में सक्षम थे।"
पैरामाउंट ने बुधवार को $30 बिलियन के निवेश-ग्रेड ऋण और $12 बिलियन से अधिक के जंक बॉन्ड बेचे, जिससे सट्टा-ग्रेड बाजार में सबसे बड़ा उधारकर्ता होने के नाते Soft Bank को पीछे छोड़ दिया। ऋण पैकेज में डॉलर और यूरो में $9.5 बिलियन के लीवरेज्ड ऋण भी शामिल हैं। पैरामाउंट के अधिकारियों, जिनमें मुख्य कार्यकारी David Ellison भी शामिल हैं, ने हाल के दिनों में संभावित निवेशकों को बताया कि अधिग्रहण से प्रौद्योगिकी और अन्य कॉर्पोरेट संसाधनों के संयोजन के माध्यम से लगभग $6 बिलियन की लागत बचत होने की उम्मीद है, और कंपनी डीलेवरेजिंग को प्राथमिकता देकर निवेश-ग्रेड स्थिति के लिए प्रतिबद्ध है, मामले से परिचित लोगों के अनुसार।
कंपनी की संपत्तियों पर पहला दावा रखने वाले ऋण को S&P और Fitch द्वारा BBB- रेट किया गया था, जो सबसे कम निवेश-ग्रेड रेटिंग है। लेकिन निवेशकों ने नोटों का मूल्य जंक के करीब स्तर पर आंका। "इस कंपनी के लिए वर्तमान क्रेडिट मेट्रिक्स रेटिंग के अनुरूप नहीं हैं," Martin ने कहा। "रेटिंग इस उम्मीद पर आधारित है कि वे बचत को लागू करेंगे, अपनी लाभप्रदता बढ़ाएंगे और अगले कुछ वर्षों में ऋण चुकाएंगे।" उधार लेने से संयुक्त पैरामाउंट-वार्नर ब्रदर्स कंपनी का बैलेंस शीट भारी लीवरेज्ड हो जाएगा, जिसमें लगभग $80 बिलियन का शुद्ध ऋण होने की उम्मीद है, जो कंपनियों की संयुक्त वार्षिक आय ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले छह गुना से अधिक है, अधिकारियों द्वारा वादा की गई लागत बचत का हिसाब लगाने से पहले।
स्रोत: Financial Times Companies · HeadlinesBriefing द्वारा सारांशित