Francisco Partners et KKR ont accepté d'acquérir des participations minoritaires dans le groupe logiciel italien TeamSystem auprès de son principal soutien Hellman & Friedman, a rapporté Reuters.

H&F vend environ 10 % à Francisco Partners et 5 % à d'autres investisseurs, dont KKR, tout en transférant sa participation restante dans un autre fonds. La manœuvre équivaut à une IPO privée. L'opération fait suite à une forte vente d'actions technologiques cette année, en partie due aux craintes concernant l'impact de l'IA.

TeamSystem fournit des logiciels de comptabilité, de paie et de gestion d'entreprise. Ses produits sont intégrés aux systèmes de facturation électronique du gouvernement italien, ce qui les rend plus difficiles à reproduire pour les concurrents pilotés par l'IA. L'entreprise génère plus de 1,3 milliard d'euros de chiffre d'affaires et environ 600 millions d'euros de bénéfices principaux.

La valorisation de 8 à 10 milliards d'euros implique un multiple d'environ 16,5 à 17 fois l'EBITDA ajusté 2025 de 476 millions d'euros. H&F a investi pour la première fois en 2016, lorsque l'EBITDA n'était que de 75 millions d'euros. Un document a montré que H&F détenait 69 % en juillet, aux côtés de Silver Lake et ADIA. La transaction intervient dans le cadre d'une refonte plus large du paysage européen des logiciels.

Entités clés : Entreprises : Francisco Partners, KKR, TeamSystem, Hellman & Friedman, Reuters, Silver Lake, ADIA, Cegid, Silae | Lieux : Italie, Europe

FAQ : Qu'est-ce qu'une IPO privée ?

Une IPO privée est un moyen de céder une grande position à de nouveaux investisseurs privés au lieu d'une cotation publique.

FAQ Q : Qu'est-ce qu'une IPO privée ?

FAQ A : Une IPO privée est un moyen de céder une grande position à de nouveaux investisseurs privés au lieu d'une cotation publique.