Francisco Partners dan KKR telah setuju untuk mengakuisisi saham minoritas di grup perangkat lunak Italia TeamSystem dari pendukung utama Hellman & Friedman, lapor Reuters.

H&F menjual sekitar 10% kepada Francisco Partners dan 5% kepada investor lain termasuk KKR, sambil mentransfer sisa kepemilikannya ke dana lain. Manuver ini setara dengan IPO privat. Kesepakatan ini menyusul penjualan besar-besaran saham perangkat lunak tahun ini, yang sebagian didorong oleh kekhawatiran atas dampak AI.

TeamSystem memasok perangkat lunak akuntansi, penggajian, dan manajemen bisnis. Produknya terintegrasi dengan sistem e-invoicing pemerintah Italia, membuatnya lebih sulit ditiru oleh pesaing yang digerakkan AI. Perusahaan ini menghasilkan lebih dari €1,3 miliar pendapatan dan sekitar €600 juta laba inti.

Valuasi €8 miliar hingga €10 miliar menyiratkan kelipatan sekitar 16,5 hingga 17 kali EBITDA yang disesuaikan 2025 sebesar €476 juta. H&F pertama kali berinvestasi pada 2016, ketika EBITDA hanya €75 juta. Sebuah pengajuan menunjukkan H&F memegang 69% per Juli, bersama dengan Silver Lake dan ADIA. Transaksi ini terjadi di tengah perombakan lanskap perangkat lunak Eropa yang lebih luas.

Entitas Utama: Perusahaan: Francisco Partners, KKR, TeamSystem, Hellman & Friedman, Reuters, Silver Lake, ADIA, Cegid, Silae | Lokasi: Italia, Eropa