Reutersの報道によると、Francisco PartnersとKKRは、主要投資家であるHellman & FriedmanからイタリアのソフトウェアグループTeamSystemの少数株式を取得することに合意した。

H&Fは約10%をFrancisco Partnersに、5%をKKRを含む他の投資家に売却し、残りの保有分を別のファンドに移す。この手法はプライベートIPOに相当する。この取引は、AIの影響に対する懸念に一部起因する、今年のソフトウェア株の急激な下落を受けて行われた。

TeamSystemは会計、給与、業務管理ソフトウェアを提供している。その製品はイタリア政府の電子請求システムと統合されており、AI主導の競合他社が模倣することを難しくしている。同社の売上高は13億ユーロ以上、中核利益は約6億ユーロである。

80億～100億ユーロの評価額は、2025年の調整後EBITDA 4億7,600万ユーロの約16.5～17倍の倍数を示唆している。H&Fは2016年に初めて投資した当時、EBITDAはわずか7,500万ユーロだった。提出書類によると、7月時点でH&Fは69%を保有し、Silver LakeとADIAも株主であった。この取引は、欧州のソフトウェア業界の広範な再編の中で行われている。

主要企業：Francisco Partners、KKR、TeamSystem、Hellman & Friedman、Reuters、Silver Lake、ADIA、Cegid、Silae | 場所：イタリア、ヨーロッパ

FAQ：プライベートIPOとは何ですか？

プライベートIPOとは、公開上場の代わりに新たなプライベート投資家に大規模なポジションを売却する手段です。

FAQ Q：プライベートIPOとは何ですか？

FAQ A：プライベートIPOとは、公開上場の代わりに新たなプライベート投資家に大規模なポジションを売却する手段です。