American Industrial Partners (AIP) a accepté d'apporter environ 1 milliard de dollars en capitaux propres en numéraire en échange d'une participation de 40 % dans Silgan Metal Containers and Closures (Silgan MCC). La nouvelle entité réunira les activités de contenants métalliques et de capsules plates pour l'alimentation et les boissons de Silgan Holdings avec Trivium Packaging, que Silgan MCC acquerra dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire.
L'opération valorise Trivium à une valeur d'entreprise d'environ 3,4 milliards de dollars, soit 7,1 fois l'EBITDA ajusté des douze derniers mois. En incluant les synergies attendues de 225 millions de dollars, le multiple tombe à 4,8 fois. Les activités apportées par Silgan sont valorisées à une valeur d'entreprise de 3,8 milliards de dollars, soit 8,1 fois l'EBITDA ajusté des douze derniers mois. Silgan recevra environ 2,3 milliards de dollars de produit en numéraire, qu'elle utilisera pour rembourser une dette existante, et conservera une participation majoritaire de 60 % dans Silgan MCC.
Trivium fournit des emballages métalliques recyclables et dessert plus de 800 clients dans le monde. Le groupe compte 57 sites, 7 200 salariés et un chiffre d'affaires net d'environ 3 milliards de dollars en 2025. L'ensemble combiné opérera principalement en Amérique du Nord et en Europe. Silgan s'attend à ce que le rapprochement génère des synergies grâce à des initiatives d'achats, opérationnelles et de frais SG&A, atteignant 225 millions de dollars à la fin de la troisième année.
L'opération a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Silgan et devrait être finalisée d'ici mi-2027, sous réserve des autorisations réglementaires et des consultations des comités d'entreprise. Goldman Sachs conseille AIP sur le plan financier, tandis que Wells Fargo est le principal conseiller financier de Silgan. AIP est une société de capital-investissement spécialisée dans l'industrie, qui gère environ 18 milliards de dollars d'actifs.
Source: PE Hub · Résumé par HeadlinesBriefing