American Industrial Partners（AIP）は、Silgan Metal Containers and Closures（Silgan MCC）の40パーセントの持分と引き換えに、約10億ドルの現金出資を行うことで合意しました。新会社は、Silgan Holdingsの金属容器および食品・飲料向けフラットキャップ・クロージャー事業と、Silgan MCCが全額現金取引で買収するTrivium Packagingを統合します。
この取引におけるTriviumの企業価値は約34億ドルで、直近12か月の調整後EBITDAの7.1倍に相当します。予想される2億2,500万ドルのシナジーを含めると、倍率は4.8倍に低下します。Silganが出資する事業の企業価値は38億ドルで、直近12か月の調整後EBITDAの8.1倍です。Silganは約23億ドルの現金を受け取り、既存の債務の返済に充てるほか、Silgan MCCの60パーセントの支配持分を保有します。
Triviumはリサイクル可能な金属包装を供給し、世界中で800社以上の顧客にサービスを提供しています。57の拠点と7,200人の従業員を擁し、2025年の純売上高は約30億ドルでした。統合後の事業は主に北米と欧州で展開されます。Silganは、調達、業務、SG&A費用の各施策を通じて統合によるシナジーが生まれ、3年目の終わりまでに2億2,500万ドルに達すると見込んでいます。
この取引はSilganの取締役会で全会一致で承認されており、規制当局の承認と従業員代表機関との協議を経て、2027年半ばに完了する見通しです。Goldman SachsはAIPの財務アドバイザー、Wells FargoはSilganの主幹事財務アドバイザーを務めています。AIPは産業分野に特化したプライベート・エクイティ会社で、運用資産残高は約180億ドルです。
出典: PE Hub · 要約：HeadlinesBriefing