Private Equity 24 Hours

Dernière mise à jour: September 3, 2026, 6:12 AM ET

Affaire du jour : Veritas remporte Bodycote

L'appétit du private equity pour les actifs industriels cotés ne montre aucun signe de ralentissement, Veritas Capital surenchérissant sur CVC pour s'emparer de l'ingénieur coté à Londres Bodycote dans le cadre d'une transaction en numéraire recommandée valorisant les fonds propres à environ 1,65 milliard de livres sterling, soit environ 1,85 milliard de livres sterling dette comprise. L'acquisition devrait être suivie d'une cession d'actifs non essentiels. Dans une autre opération de retrait de la cote de taille significative, Yellow Wood a accepté d'acquérir l'activité Holistic Health de Nestlé pour 1 milliard de dollars, un portefeuille dont les marques établies incluent Nature's Bounty, Osteo Bi-Flex et Gard. La transaction souligne l'appétit continu pour les actifs de santé grand public, tandis qu'une autre vague d'activité a vu l'acquisition des LA Angels par KSE s'ajouter à une période chargée pour les transactions d'équipes sportives professionnelles.

Méga-transactions et infrastructures

Les secteurs des infrastructures et de la transition énergétique ont livré certaines des plus importantes transactions des dernières 24 heures. CPP Investments a pris le contrôle du développeur nordique de centres de données at North dans le cadre d'une transaction valorisée à 4 milliards de dollars, consolidant la poussée du géant canadien des retraites dans les infrastructures numériques. Dans le secteur de l'énergie, Apollo a soutenu l'expansion de ONEOK dans le Permian avec un investissement en actions structuré de 9 milliards de dollars, un pari significatif sur la poursuite de la production de schiste américaine. Parallèlement, Blackstone et Apollo figurent parmi un groupe de sociétés de private equity étudiant des offres pour la division performance et soins de Syensqo, une unité chimique qui pourrait rapporter 3 milliards d'euros, selon des sources.

Santé et sciences de la vie

Les services de santé et la technologie sont restés un aimant pour les sociétés de rachat. Frazier Healthcare Partners a acquis Matrix Care, un fournisseur de logiciels EHR et RCM, avec des projets d'investissement dans l'innovation produit et les capacités de soins post-aigus. HIG Capital a acquis Outcomes One, un fournisseur de services de réseaux cliniques et de technologies pharmaceutiques pour les pharmacies américaines, les régimes de santé et les fabricants pharmaceutiques. Le flux de transactions du secteur comprenait également Blue Sea Capital finalisant l'acquisition de Complete Pet auprès d'Align Capital Partners, qui avait créé la société en 2025 en fusionnant Custom Veterinary Services et Green Mountain Animal.

Services financiers et fintech

Le secteur des services financiers a connu une série de mouvements stratégiques. Apax Digital a accepté de devenir actionnaire majoritaire de Wematch, une plateforme basée à Londres gérant près de 2 000 milliards de dollars de notionnel impayé et traitant environ 7 000 milliards de dollars en substitutions de paniers au cours de l'année écoulée. La société figurait également dans un rapport séparé sur la technologie du financement de titres, aux côtés des poids lourds juridiques Clifford Chance et White & Case s'exprimant sur le projet de lignes directrices sur les fusions de la Commission européenne. Dans le secteur hypothécaire, Pivotal de Pollen Street a acquis le courtier hypothécaire LR Finance, fondé en 1996 et dirigé par la directrice générale Elanor Hill. NewSpring et Signal Cove ont soutenu un rachat par la direction d'Iris auprès de Redion, Iris OnWatch servant des millions de consommateurs via des clients entreprises, des employeurs, des institutions financières et des assureurs.

Services industriels et aux entreprises

Les opérations de croissance externe industrielles ont continué à occuper une place importante. Marco Sealing Solutions, soutenu par ACP, a ajouté Global O-Ring and Seal, qui stocke plus de 125 millions de joints toriques pour les chaînes d'approvisionnement industrielles mondiales dans son installation de 52 000 pieds carrés. LLCP a acquis le Colt Group auprès de Leichtman Capital Partners, la transaction représentant le cinquième investissement plateforme de Leichtman Capital Partners VII. New Mountain est sorti de Lincoln Investment, après avoir contribué à moderniser sa plateforme opérationnelle, renforcer son équipe de direction et développer son activité basée sur les honoraires.

Gérants émergents et IA

La dynamique concurrentielle du marché de la levée de fonds évolue, les GP émergents cherchant à gagner un avantage grâce à la technologie. Les outils d'IA sont de plus en plus perçus par les gérants débutants comme une opportunité de dépasser les systèmes hérités et les concurrents plus importants. Pourtant, le retour sur investissement de l'intelligence artificielle s'avère lent à se matérialiser au niveau des GP, malgré les promesses théoriques de réduction des coûts et de gains de productivité. Presque tous les GP expérimentent désormais l'IA, mais presque aucun n'estime le faire correctement. La technologie remodèle également la manière dont les LP évaluent les fonds de PE, la due diligence des gérants reposant de plus en plus sur la qualité des données et le jugement humain à mesure que l'IA se généralise.

Paysage réglementaire

L'environnement réglementaire pour les opérations de PE évolue, la Commission européenne prévoyant de finaliser le processus d'examen de son projet de lignes directrices sur les fusions au quatrième trimestre. Les secteurs les plus susceptibles d'être impactés sont le numérique, la pharmacie et les sciences de la vie, où le projet de lignes directrices introduit un « bouclier d'innovation », selon Michael Engel de White & Case. Les implications pour les opérations de PE sont significatives, en particulier pour les rachats axés sur la technologie et les plateformes de sciences de la vie où les arguments d'innovation sont centraux dans la logique des transactions.

Expansion européenne et mid-market

L'activité du mid-market est restée robuste à travers l'Europe. Sandberg Capital est entré en Pologne avec une participation majoritaire dans Carrot, une plateforme qui connecte les assureurs et les sociétés de leasing avec plus de 20 000 acheteurs professionnels et facilite environ 30 000 enchères de véhicules par an. La transaction souligne l'intérêt continu pour les places de marché d'Europe centrale et orientale et les services aux entreprises axés sur la technologie.

Capital-risque et technologie

Le monde du capital-risque a livré plusieurs tours de financement notables. Nvidia a soutenu la spin-out espagnole IPronics dans une Série B de 125 millions de dollars, tandis que Lyte, une startup d'IA physique construisant des technologies de détection et de perception pour les robots, a levé une Série C de 165 millions de dollars menée par Maverick Silicon à une valorisation post-money de 1,6 milliard de dollars. Dans le plus grand tour de table d'IA en Europe, Samsung, Nvidia, ASML et le Scaleup Fund ont soutenu Mistral dans une levée de fonds de 3 milliards d'euros, une transaction marquante pour le champion français de l'IA. Un ancien employé de Legora et Revolut parie gros sur la legaltech, visant à construire un décacorne. Parallèlement, avec la fenêtre d'introduction en bourse qui se referme, 58 sociétés soutenues par du capital-risque ont rejoint les cotations publiques à 1 milliard de dollars ou plus au premier semestre, selon les données de Crunchbase, avec une petite fenêtre restante pour d'autres.

Tendances LP et levée de fonds

L'activité des limited partners a montré des développements notables. La Florida SBA a nommé John Bradley à la tête des investissements en marchés privés au sein du système de 219 milliards de dollars, où il a été un pionnier de l'utilisation des ventes de secondaires. Signe d'un appétit continu pour l'exposition aux infrastructures, Pantheon a ouvert sa stratégie de secondaires en infrastructures aux investisseurs internationaux avec un nouveau fonds evergreen. Le paysage du co-investissement se resserre également, les Evergreens créant des conflits, tandis que les données montrent que les femmes gagnent nettement moins de carried interest que les hommes au Royaume-Uni. Dans les pays nordiques, un classement des startups les plus efficaces en capital met en évidence les entreprises qui génèrent le plus de valeur par dollar levé.