Private Equity 24 Hours

Последнее обновление: September 3, 2026, 6:12 AM ET

Сделка дня: Veritas выигрывает Bodycote

Аппетит частного капитала к публичным промышленным активам не демонстрирует признаков охлаждения: Veritas Capital перебила предложение CVC, чтобы приобрести зарегистрированную в Лондоне инжиниринговую компанию Bodycote в рамках рекомендованной сделки за денежные средства, оценивающей собственный капитал примерно в 1,65 млрд фунтов стерлингов, или около 1,85 млрд фунтов с учетом долга. Ожидается, что за приобретением последует выделение непрофильных активов. В рамках еще одной значительной сделки по выкупу с рынка Yellow Wood согласилась приобрести бизнес Holistic Health компании Nestlé за 1 млрд долларов; в портфель этого подразделения входят такие известные бренды, как Nature's Bounty, Osteo Bi-Flex и Gard. Сделка подчеркивает сохраняющийся спрос на активы в сфере потребительского здоровья, в то время как отдельная вспышка активности наблюдалась в сфере спорта: приобретение KSE команды LA Angels добавилось к насыщенному периоду сделок с профессиональными спортивными командами.

Мегасделки и инфраструктура

Сектор инфраструктуры и энергетического перехода обеспечил одни из крупнейших транзакций за последние 24 часа. CPP Investments получила контроль над разработчиком скандинавских центров обработки данных at North в рамках сделки стоимостью 4 млрд долларов, укрепив позиции канадского пенсионного гиганта в сфере цифровой инфраструктуры. В энергетическом секторе Apollo поддержала расширение ONEOK в Пермском бассейне结构化ным инвестиционным вложением в акционерный капитал на сумму 9 млрд долларов, что является значительной ставкой на продолжение роста добычи сланцевой нефти в США. Тем временем Blackstone и Apollo входят в число ряда частных инвестиционных компаний, рассматривающих предложения о покупке подразделения Performance and Care компании Syensqo — химического подразделения, которое, по данным источников, может быть оценено в 3 млрд евро.

Здравоохранение и науки о жизни

Услуги и технологии в сфере здравоохранения продолжают оставаться магнитом для инвестиционных компаний. Frazier Healthcare Partners приобрела Matrix Care — поставщика программного обеспечения для EHR и RCM, планируя инвестировать в инновации продуктов и возможности в области постинтенсивной помощи. HIG Capital приобрела компанию Outcomes One, поставщика услуг клинических сетей и фармацевтических технологий для американских аптек, медицинских страховых планов и производителей фармацевтической продукции. В поток сделок сектора также вошло завершение Blue Sea Capital приобретения Complete Pet у Align Capital Partners, которая сформировала эту компанию в 2025 году путем слияния Custom Veterinary Services и Green Mountain Animal.

Финансовые услуги и финтех

В вертикали финансовых услуг произошел ряд стратегических шагов. Apax Digital согласилась стать мажоритарным акционером Wematch, лондонской платформы, управляющей условной суммой почти в 2 трлн долларов и обработавшей за последний год операции по замене корзин активов на сумму около 7 трлн долларов. Эта фирма также фигурировала в отдельном отчете о технологиях в области финансирования ценными бумагами, наряду с юридическими гигантами Clifford Chance и White & Case, комментирующими проект руководства Европейской комиссии по слияниям. В ипотечной сфере Pivotal, подразделение Pollen Street, приобрела ипотечного брокера LR Finance, основанного в 1996 году и возглавляемого управляющим директором Эланор Хилл. NewSpring и Signal Cove поддержали выкуп управления Iris у Redion; продукт Iris OnWatch обслуживает миллионы потребителей через корпоративных клиентов, работодателей, финансовые учреждения и страховые компании.

Промышленный и бизнес-сервис

Промышленные сделки по присоединению ("bolt-on") продолжали занимать видное место. Поддерживаемая ACP компания Marco Sealing Solutions приобрела Global O-Ring and Seal, которая хранит более 125 миллионов уплотнительных колец для мировых промышленных цепочек поставок на своем объекте площадью 52 000 квадратных футов. LLCP приобрела Colt Group у Leichtman Capital Partners; эта сделка стала пятым платформенным инвестиционным проектом фонда Leichtman Capital Partners VII. New Mountain вышла из Lincoln Investment, предварительно оказав помощь в модернизации ее операционной платформы, укреплении управленческой команды и расширении бизнеса на основе комиссионных сборов.

Новые управляющие и ИИ

Конкурентная динамика рынка привлечения капитала меняется: новые GP стремятся получить преимущество за счет технологий. Инструменты ИИ все чаще рассматриваются управляющими с первым фондом как возможность перепрыгнуть через устаревшие системы и более крупных конкурентов. Тем не менее, окупаемость инвестиций от искусственного интеллекта на уровне GP оказывается медленной, несмотря на теоретические обещания снижения затрат и роста производительности. Почти каждый GP сейчас экспериментирует с ИИ, но почти никто не считает, что делает это хорошо. Технология также меняет подход LP к оценке фондов прямых инвестиций: дью-дилидженс управляющих все больше зависит от качества данных и человеческого суждения по мере распространения ИИ.

Регуляторный ландшафт

Регуляторная среда для сделок прямых инвестиций развивается: Европейская комиссия планирует завершить процесс пересмотра проекта своего руководства по слияниям в четвертом квартале. Наибольшее влияние, скорее всего, будет оказано на цифровой, фармацевтический секторы и сектор наук о жизни, где проект руководства вводит «инновационный щит», по словам Майкла Энгеля из White & Case. Последствия для сделок прямых инвестиций значительны, особенно для сделок выкупа, основанных на технологиях, и платформ в области наук о жизни, где инновационные аргументы являются центральными для обоснования сделки.

Европейская экспансия и средний рынок

Активность на среднем рынке оставалась высокой по всей Европе. Sandberg Capital вышла на польский рынок, приобретя мажоритарную долю в Carrot, платформе, которая связывает страховые компании и лизинговые фирмы с более чем 20 000 профессиональных покупателей и обеспечивает проведение около 30 000 автомобильных аукционов в год. Сделка подчеркивает сохраняющийся интерес к маркетплейсам в Центральной и Восточной Европе и технологичным бизнес-услугам.

Венчурный капитал и технологии

В мире венчурного капитала был проведен ряд заметных раундов финансирования. Nvidia поддержала испанский спин-офф IPronics в раунде серии B на сумму 125 млн долларов, в то время как Lyte, стартап в области физического ИИ, разрабатывающий сенсорные технологии и технологии восприятия для роботов, привлек раунд серии C на сумму 165 млн долларов под руководством Maverick Silicon с оценкой после получения инвестиций в 1,6 млрд долларов. В рамках крупнейшего европейского раунда в сфере ИИ Samsung, Nvidia, ASML и Scaleup Fund поддержали Mistral в привлечении 3 млрд евро — знаковая сделка для французского лидера в области ИИ. Бывший сотрудник Legora и Revolut делает крупную ставку на LegalTech, стремясь построить декакорн. Тем временем, поскольку окно для IPO закрывается, 58 компаний, поддерживаемых венчурным капиталом, вышли на публичные листинги с оценкой в 1 млрд долларов и выше в первом полугодии, согласно данным Crunchbase, и для остальных остается небольшое окно возможностей.

Тенденции LP и привлечение капитала

Активность ограниченных партнеров показала заметные изменения. Florida SBA назначила Джона Брэдли руководителем инвестиций в частные рынки в системе с активами в 219 млрд долларов, где он был пионером использования продаж на вторичном рынке. В знак сохраняющегося спроса на инфраструктурные инвестиции Pantheon открыла свою стратегию вторичных инфраструктурных инвестиций для международных инвесторов с помощью нового фонда с неограниченным сроком действия (evergreen). Ландшафт соинвестиций также ужесточается: фонды типа Evergreen создают конфликты, в то время как данные показывают, что женщины в Великобритании получают значительно меньший carried interest, чем мужчины. В Северной Европе рейтинг наиболее капиталоэффективных стартапов показывает, какие компании создают наибольшую ценность на каждый привлеченный доллар.