Private Equity 24 Hours

最終更新: September 3, 2026, 6:12 AM ET

本日のディール：ベリタスがボディコートを獲得

上場産業資産に対するプライベートエクイティの食欲は衰える気配を見せず、ベリタス・キャピタルがCVCを競り落とし、ロンドン上場のエンジニアリング企業ボディコートを推奨現金取引で獲得した。この取引の株式価値は約16.5億ポンド、負債を含めると約18.5億ポンドとなる。この買収に続き、非中核資産の切り離しが行われる見込みだ。また、大規模な非公開化案件として、イエロー・ウッドがネスレのホリスティック・ヘルス事業を10億ドルで買収することで合意した。この事業にはネイチャーズ・バウンティ、オステオ・バイフレックス、ガードなどの確立されたブランドが含まれる。この取引は、コンシューマー・ヘルス資産への継続的な関心を示す一方、別の活発な動きとして、KSEによるLAエンゼルス買収がプロスポーツチーム取引の多忙な時期に加わった。

メガディールとインフラ

インフラおよびエネルギー転換分野では、過去24時間で最大級の取引がいくつか成立した。CPPインベストメンツがノルディックのデータセンター開発企業アットノースを40億ドル相当の取引で掌握し、カナダの年金大手のデジタルインフラへの進出を確固たるものにした。エネルギー分野では、アポロがONEOKのパーミアン拡張を90億ドルのストラクチャード・エクイティ投資で支援し、米国のシェール生産継続への大きな賭けとなった。一方、ブラックストーンとアポロは、シェンソのパフォーマンス＆ケア部門への入札を検討している複数のプライベートエクイティ企業の中に名を連ねている。関係筋によると、この化学部門は30億ユーロで売却される可能性がある。

ヘルスケアとライフサイエンス

ヘルスケアサービスとテクノロジーは、引き続きバイアウト企業にとっての磁石であり続けた。フレイジャー・ヘルスケア・パートナーズはEHRおよびRCMソフトウェアプロバイダーであるマトリックスケアを買収し、製品イノベーションとポスト急性期ケア機能への投資を計画している。HIGキャピタルは米国の薬局、医療保険プラン、製薬メーカーに臨床ネットワークサービスと薬局テクノロジーを提供するアウトカムズ・ワンを買収した。この分野のディールフローには、ブルー・シー・キャピタルがアライン・キャピタル・パートナーズからコンプリートペットの買収を完了したことも含まれる。アライン・キャピタル・パートナーズは2025年にカスタム・ベテリナリー・サービシズとグリーン・マウンテン・アニマルを合併して同社を設立していた。

金融サービスとフィンテック

金融サービス分野では、一連の戦略的動きが見られた。アパックス・デジタルはロンドン拠点のプラットフォームであるウィーマッチの過半数株主となることに合意した。ウィーマッチは約2兆ドルの未決済想定元本を管理し、過去1年間で約7兆ドルのバスケット代替を処理している。同社はまた、証券金融テックに関する別のレポートにも登場し、クリフォード・チャンスとホワイト＆ケースという法律事務所の大手が欧州委員会の合併ガイドライン草案について見解を示した。住宅ローン分野では、ポレン・ストリートのピボタルが1996年設立でマネージング・ディレクターのエラナー・ヒルが率いる住宅ローン仲介会社LRファイナンスを買収した。ニュースプリングとシグナル・コーブはレディオンからのアイリスのマネジメント・バイアウトを支援した。アイリスのオンウォッチは、エンタープライズクライアント、雇用主、金融機関、保険プロバイダーを通じて何百万人もの消費者にサービスを提供している。

産業およびビジネスサービス

産業分野のボルトオン案件が引き続き目立った。ACP支援のマルコ・シーリング・ソリューションズはグローバル・Oリング・アンド・シールを買収した。同社は52,000平方フィートの施設から世界中の産業サプライチェーン向けに1億2,500万個以上のOリングを在庫している。LLCPはライヒトマン・キャピタル・パートナーズからコルト・グループを買収した。この取引はライヒトマン・キャピタル・パートナーズVIIの5番目のプラットフォーム投資となる。ニュー・マウンテンはリンカーン・インベストメントから撤退した。同社はその運営プラットフォームの近代化、リーダーシップチームの強化、手数料ベースの事業拡大を支援してきた。

新興マネージャーとAI

資金調達市場の競争力学は変化しており、新興GPはテクノロジーを通じて優位性を求めている。AIツールは初回ファンドのマネージャーにとって、レガシーシステムや大手競合他社を追い越す機会と見なされることが増えている。しかし、人工知能からの投資収益率は、コスト削減と生産性向上の理論上の約束にもかかわらず、GPレベルでは実現が遅れている。ほぼすべてのGPが現在AIを試行しているが、うまく活用できていると感じているところはほぼない。このテクノロジーはまた、LPがPEファンドを評価する方法も変えており、マネージャー・デュー・デリジェンスはAIの普及に伴い、データ品質と人間の判断にますます依存するようになっている。

規制環境

PEディールメイキングの規制環境は進化しており、欧州委員会は第4四半期に合併ガイドライン草案のレビュー手続きを完了する予定だ。最も影響を受ける可能性が高い分野はデジタル、製薬、ライフサイエンスであり、草案ガイドラインは「イノベーションシールド」を導入していると、ホワイト＆ケースのマイケル・エンゲル氏は述べている。PEディールメイキングへの影響は大きく、特にテック活用型バイアウトやライフサイエンスプラットフォームでは、イノベーションに関する主張がディールの根拠の中心となっている。

欧州拡大とミッドマーケット

ミッドマーケットの活動は欧州全域で堅調に推移した。サンドバーグ・キャピタルはポーランドに進出し、保険会社とリース会社を2万人以上のプロのバイヤーと結び付け、年間約3万件の車両オークションを仲介するプラットフォームであるキャロットの過半数株式を取得した。この取引は、中央・東欧のマーケットプレイスとテック活用型ビジネスサービスへの継続的な関心を浮き彫りにしている。

ベンチャーキャピタルとテック

ベンチャーキャピタルの世界では、いくつかの注目すべき資金調達ラウンドが行われた。エヌビディアはスペインのスピンアウト企業アイプロニクスを1億2,500万ドルのシリーズBで支援した。一方、ロボット向けのセンシング・知覚技術を構築する物理AIスタートアップのライトはマーベリック・シリコン主導の1億6,500万ドルのシリーズCを、評価額16億ドル（ポストマネー）で調達した。欧州最大のAIラウンドでは、サムスン、エヌビディア、ASML、スケールアップ・ファンドがフランスのAIチャンピオンであるミストラルを30億ユーロの資金調達で支援し、画期的な取引となった。元レゴラとレボリュートの従業員はリーガルテックに大きく賭けており、デカコーン（評価額100億ドル超の企業）の構築を目指している。一方、IPOの窓口が閉じつつある中、クランチベースのデータによると、今年上半期に58社のベンチャー支援企業が10億ドル以上の評価額で株式公開に参加し、他の企業にはわずかな機会が残っている。

LPトレンドと資金調達

リミテッド・パートナーの活動には注目すべき動きがあった。フロリダSBAは2,190億ドルのシステムでプライベートマーケット投資の責任者にジョン・ブラッドリーを任命した。彼はセカンダリー売却の活用を先駆けて行った。インフラエクスポージャーへの関心の継続を示すものとして、パンテオンは新しいエバーグリーンファンドでインフラ・セカンダリー戦略を国際投資家に開放した。コーインベストメントの状況はまた緊迫化しており、エバーグリーンが利益相反を生み出している。一方、データによると、英国では女性が男性よりも大幅に少ないキャリード・インタレストを得ている。北欧では、最も資本効率の高いスタートアップのランキングが、どの企業が調達額1ドルあたりで最も多くの価値を生み出しているかを浮き彫りにしている。