Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: September 3, 2026, 6:12 AM ET

صفقة اليوم: فيريتاس تفوز بـ بوديكوت

لم يُظهر شهية الأسهم الخاصة للأصول الصناعية المدرجة أي علامات على التباطؤ، حيث قامت فيريتاس كابيتال بتفوق عرضها على CVC للفوز بشركة الهندسة المدرجة في لندن بوديكوت في صفقة نقدية موصى بها تقدر قيمة الأسهم بحوالي 1.65 مليار جنيه إسترليني، أو حوالي 1.85 مليار جنيه إسترليني بما في ذلك الديون. ومن المتوقع أن يتبع الاستحواذ عملية فصل للأصول غير الأساسية. وفي عملية استحواذ خاصة كبيرة أخرى، وافقت يلو وود على الاستحواذ على أعمال هولستيك هيلث التابعة لشركة نستله مقابل مليار دولار، وهي محفظة تشمل علاماتها التجارية الراسخة نيتشرز باونتي وأوستيو باي فليكس وجارد. وتؤكد الصفقة على استمرار الطلب على أصول صحة المستهلك، بينما شهد نشاط منفصل استحواذ KSE على لوس أنجلوس أنجلز مما أضاف إلى فترة مزدحمة لصفقات الفرق الرياضية المحترفة.

الصفقات الضخمة والبنية التحتية

قدم قطاع البنية التحتية والانتقال في مجال الطاقة بعضًا من أكبر الصفقات خلال الـ 24 ساعة الماضية. استحوذت استثمارات CPP على السيطرة على مطور مراكز البيانات الاسكندنافية at North في صفقة قيمتها 4 مليارات دولار، مما يعزز توجه عملاق المعاشات التقاعدية الكندي نحو البنية التحتية الرقمية. وفي قطاع الطاقة، دعمت أبولو توسعة ONEOK في بيرميان باستثمار أسهم منظم بقيمة 9 مليارات دولار، وهو رهان كبير على استمرار إنتاج الصخر الزيتي الأمريكي. وفي الوقت نفسه، تعد بلاكستون وأبولو من بين مجموعة من شركات الأسهم الخاصة التي تدرس تقديم عروض لشراء قسم الأداء والعناية في Syensqo، وهي وحدة كيميائية يمكن أن تحقق 3 مليارات يورو، وفقًا لمصادر.

الرعاية الصحية وعلوم الحياة

ظلت خدمات وتكنولوجيا الرعاية الصحية جاذبة لشركات الاستحواذ. استحوذت فرايزر هيلث كير بارتنرز على Matrix Care، وهي مزود برمجيات السجلات الصحية الإلكترونية وإدارة دورة الإيرادات، مع خطط للاستثمار في ابتكار المنتجات وقدرات الرعاية ما بعد الحادة. استحوذت HIG كابيتال على Outcomes One، وهي مزود لخدمات الشبكات السريرية وتكنولوجيا الصيدليات للصيدليات الأمريكية وخطط الرعاية الصحية ومصنعي الأدوية. كما شمل تدفق الصفقات في القطاع إتمام بلو سي كابيتال الاستحواذ على Complete Pet من ألاين كابيتال بارتنرز، التي كانت قد شكلت الشركة في عام 2025 من خلال دمج Custom Veterinary Services وGreen Mountain Animal.

الخدمات المالية والتكنولوجيا المالية

شهد قطاع الخدمات المالية سلسلة من التحركات الاستراتيجية. وافقت أباكس ديجيتال على أن تصبح المساهم الأكبر في Wematch، وهي منصة مقرها لندن تدير ما يقرب من 2 تريليون دولار من المبالغ الاسمية القائمة وتعالج حوالي 7 تريليونات دولار في بدائل السلالات خلال العام الماضي. كما ظهرت الشركة في تقرير منفصل حول تكنولوجيا تمويل الأوراق المالية، إلى جانب عملاقي القانون كليفورد تشانس ووايت آند كيس اللذين أدلىا برأيهما في مسودة إرشادات الاندماج الصادرة عن المفوضية الأوروبية. وفي مجال الرهن العقاري، استحوذت بيفوتال التابعة لبولين ستريت على وسيط الرهن العقاري LR Finance، الذي تأسس عام 1996 ويقودته المديرة الإدارية إلانور هيل. دعمت نيوسبرينج وسيجنال كوف عملية شراء إدارية لشركة Iris من Redion، حيث تخدم Iris OnWatch ملايين المستهلكين من خلال عملاء المؤسسات وأصحاب العمل والمؤسسات المالية ومقدمي التأمين.

الخدمات الصناعية والأعمال

استمرت عمليات الاستحواذ التكميلية الصناعية في الظهور بشكل بارز. أضافت ماركو سيلينغ سولوشنز المدعومة من ACP شركة Global O-Ring and Seal، التي تخزن أكثر من 125 مليون حلقة دائرية (O-ring) لسلاسل التوريد الصناعية في جميع أنحاء العالم من منشأتها البالغة 52,000 قدم مربع. استحوذت LLCP على مجموعة كولت من ليختمان كابيتال بارتنرز، وتمثل الصفقة استثمار المنصة الخامس لصندوق ليختمان كابيتال بارتنرز السابع. خرجت نيو ماونتن من لينكولن إنفستمنت، بعد أن ساعدت في تحديث منصة التشغيل الخاصة بها، وتعزيز فريق القيادة، وتوسيع أعمالها القائمة على الرسوم.

المديرون الناشئون والذكاء الاصطناعي

تتغير الديناميكيات التنافسية لسوق جمع الأموال، حيث يسعى المديرون العامون الناشئون إلى تحقيق ميزة من خلال التكنولوجيا. تُرى أدوات الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد من قبل المديرين لأول مرة كفرصة لتجاوز الأنظمة القديمة والمنافسين الأكبر حجمًا. ومع ذلك، فإن العائد على الاستثمار من الذكاء الاصطناعي يثبت أنه بطيء في التحقق على مستوى المدير العام، على الرغم من الوعود النظرية بخفض التكاليف وزيادة الإنتاجية. يقوم الآن تقريبًا كل مدير عام بتجربة الذكاء الاصطناعي، لكن لا يشعر أي منهم تقريبًا أنه يقوم بذلك بشكل جيد. كما تعيد التكنولوجيا تشكيل كيفية تقييم الشركاء المحدودين لصناديق الأسهم الخاصة، حيث أصبح العناية الواجبة بالمديرين تعتمد بشكل متزايد على جودة البيانات والحكم البشري مع انتشار الذكاء الاصطناعي.

المشهد التنظيمي

تتطور البيئة التنظيمية لصفقات الأسهم الخاصة، حيث تخطط المفوضية الأوروبية لإنهاء عملية مراجعة مسودة إرشادات الاندماج الخاصة بها في الربع الرابع. القطاعات الأكثر تأثرًا على الأرجح هي الرقمية والأدوية وعلوم الحياة، حيث تقدم مسودة الإرشادات "درعًا للابتكار"، وفقًا لمايكل إنجل من وايت آند كيس. إن الآثار المترتبة على صفقات الأسهم الخاصة كبيرة، خاصة بالنسبة لعمليات الاستحواذ المدعومة بالتكنولوجيا ومنصات علوم الحياة حيث تعتبر حجج الابتكار مركزية لمنطق الصفقة.

التوسع الأوروبي والسوق المتوسطة

ظل النشاط في السوق المتوسطة قويًا في جميع أنحاء أوروبا. دخلت ساندبرغ كابيتال بولندا بحصة أغلبية في Carrot، وهي منصة تربط شركات التأمين وشركات التأجير بأكثر من 20,000 مشترٍ محترف وتسهل حوالي 30,000 مزاد سنويًا للمركبات. وتسلط الصفقة الضوء على الاهتمام المستمر بأسواق وسط وشرق أوروبا والخدمات التجارية المدعومة بالتكنولوجيا.

رأس المال الاستثماري والتكنولوجيا

شهد عالم رأس المال الاستثماري عدة جولات تمويل بارزة. دعمت نفيديا الشركة الإسبانية المنبثقة IPronics في جولة تمويل من السلسلة ب بقيمة 125 مليون دولار، بينما جمعت Lyte، وهي شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي الفيزيائي تبني تقنيات الاستشعار والإدراك للروبوتات، جولة تمويل من السلسلة ج بقيمة 165 مليون دولار بقيادة مافريك سيلكون بتقييم بعد التمويل قدره 1.6 مليار دولار. وفي أكبر جولة تمويل للذكاء الاصطناعي في أوروبا، دعمت سامسونج ونفيديا وASML وصندوق Scaleup شركة ميسترال في جمع 3 مليارات يورو، وهي صفقة بارزة لبطل الذكاء الاصطناعي الفرنسي. موظف سابق في Legora وRevolut يراهن بشكل كبير على التكنولوجيا القانونية، بهدف بناء شركة بعشرة أضعاف التقييم (ديكاكورن). وفي الوقت نفسه، مع اقتراب نافذة الطرح العام الأولي من الإغلاق، انضمت 58 شركة مدعومة بالمغامرين إلى الإدراجات العامة بقيمة مليار دولار أو أكثر في النصف الأول من العام، وفقًا لبيانات كرونشباس، مع بقاء نافذة صغيرة للآخرين.

اتجاهات الشركاء المحدودين وجمع الأموال

أظهر نشاط الشركاء المحدودين تطورات ملحوظة. عيّن مجلس إدارة معاشات فلوريدا جون برادلي لقيادة استثمارات الأسواق الخاصة في النظام البالغ 219 مليار دولار، حيث كان رائدًا في استخدام مبيعات الأسواق الثانوية. وفي إشارة إلى استمرار الطلب على التعرض للبنية التحتية، فتحت بانثيون استراتيجيتها للأسواق الثانوية للبنية التحتية أمام المستثمرين الدوليين بصندوق دائم الخضرة جديد. كما أن مشهد الاستثمار المشترك يزداد تشددًا، حيث تخلق الصناديق دائمة الخضرة تضاربًا في المصالح، بينما تظهر البيانات أن النساء يحصلن على حصة أرباح (كاريد إنترست) أقل بكثير من الرجال في المملكة المتحدة. وفي بلدان الشمال الأوروبي، يسلط تصنيف الشركات الناشئة الأكثر كفاءة في استخدام رأس المال الضوء على الشركات التي تحقق أكبر قيمة لكل دولار يتم جمعه.