Public Markets 3d

Dernière mise à jour: August 19, 2026, 8:55 PM ET

Or et Métaux Précieux

L'or a maintenu près de 4 500 dollars l'once, marquant sa plus forte progression sur six mois après le déplacement surprise du Département du Trésor pour maîtriser les coûts d'emprunt à long terme, ce qui a fait baisser les rendements. Les prix de l'or ont grimpé de 2% dans un contexte de dollar plus faible et de rendements obligataires en baisse après l'annonce du Trésor visant à doubler ses opérations d'achat d'obligations. L'or a légèrement baissé sous la barre des 4 400 dollars alors que les traders évaluent les perspectives d'inflation et de taux alors que les rendements des obligations à long terme grimpent dans le monde.

Volatilité sur le Marché des Obligations

Les rendements obligataires ont chuté après que le Trésor a augmenté son programme d'achat d'obligations, la taille maximale par opération passant de 2 milliards à au moins 4 milliards de dollars. Les rendements du Trésor se sont refroidis par rapport à leurs niveaux initiaux après des données économiques faibles ont conduit à une réévaluation des attentes de hausses de taux. Le rendement à 30 ans a atteint son niveau le plus élevé depuis 2007, reflétant l'anxiété des investisseurs face à la forte augmentation des dépenses publiques et à l'inflation persistante. Les rachats du Trésor ont déclenché un rallye des dettes à long terme alors que le Secrétaire Scott Bessent a fait une nouvelle tentative de maîtriser les coûts d'emprunt par rapport à des niveaux multi-annuels.

Marchés Boursiers

Les actions américaines ont progressé après que le gouvernement a annoncé un élargissement des rachats d'obligations, apaisant la pression sur un marché qui avait poussé les coûts d'emprunt à des niveaux proches de ceux des vingt dernières années. Les actions ont grimpé alors que les mesures prises par le Trésor pour soutenir les obligations ont calmé les nerfs des investisseurs après plusieurs jours de forte volatilité. Les actions asiatiques semblaient destinées à progresser alors que la pression sur le marché obligataire s'atténue après que le Trésor a dévoilé des plans pour racheter des dettes à plus long terme.

Résultats d'Entreprise et Fusions-Acquisitions

Le bénéfice annuel de Fortescue Ltd. a baissé malgré des prix de fer porteurs à leur plus haut niveau, alors que la Chine ralentissait dans le secteur immobilier et maintenait des négociations avec un acheteur soutenu par l'État. AIA Group a rapporté une croissance de 13% de la valeur de ses nouvelles affaires au cours des six premiers mois, portée par de fortes ventes en Hong Kong et en Chine. Les actions de Moderna ont bondi de 177%, infligeant une perte de 5,5 milliards de dollars aux vendeurs à découvert qui avaient misé sur la poursuite du déclin du fabricant de vaccins.

Énergie et Matières Premières

Les contrats à terme sur le pétrole ont augmenté pour la quatrième session consécutive alors que le trafic restait restreint dans le détroit d'Hormuz, maintenant vivantes les inquiétudes sur l'offre. Les actions du secteur énergétique ont clôturé à leur niveau le plus élevé depuis mars, les investisseurs voyant des perspectives diminuées d'un cessez-le-feu prochain dans le conflit iranien. Les réserves américaines de pétrole brut ont augmenté de 4,4 millions de barils pour un troisième accomplissement consécutif, selon l'Administration de l'Information sur l'Énergie.

Marchés Internationaux

Les actions canadiennes ont bondi après que le Président Trump a déclaré qu'il reporterait les nouveaux tarifs de 50% pour trois jours, signalant que les négociations commerciales progresseient. Les marchés européens ont commencé la semaine globalement en hausse, le Stoxx 600 gagnant sur la force des secteurs technologiques et pharmaceutiques. Le Nikkei a progressé de 0,5% dans un contexte de données de PIB plus faibles au deuxième trimestre et de décisions politiques de la Banque du Japon.

Marchés des Changes et de la Monnaie

L'Indice du Dollar WSJ a baissé de 0,76% à 95,34, marquant sa troisième baisse en quatre jours de négociation. Le dollar a chuté le plus fortement depuis trois semaines après l'annonce inattendue de rachats d'obligations par le Trésor, inversant ainsi un krach sur les marchés. Le peso philippin a atteint son niveau le plus bas jamais enregistré face au dollar alors que les prix du pétrole grimpaient, mettant la pression sur la banque centrale à intervenir.

Marchés Privés et Investissements Alternatifs

HPS de BlackRock et Oaktree Capital Management ont pris le contrôle d'une société de services de production hollywoodienne, éliminant jusqu'à 900 millions de dollars d'obligations. Les risques du crédit privé restent élevés alors que les régulateurs et investisseurs surveillent les tensions sur le marché des prêts directs dans un contexte de resserrement des conditions.

Secteur Technologique

Stripe a accepté d'acquérir OpenRouter, élargissant sa présence dans le domaine de l'infrastructure IA avec l'un des portails les plus rapides de croissance vers les modèles d'intelligence artificielle. Google a conclu un accord de 12 milliards de dollars avec Marvell pour des puces IA, élargissant le partenariat avec des options d'achat d'actions. OpenAI a introduit "Chat GPT pour les Adolescents" avec des limites automatiques de conversation pour mieux protéger les jeunes utilisateurs face aux préoccupations croissantes en matière de sécurité.

Santé et Pharmaceutique

Moderna et Merck ont rapporté que leur vaccin expérimental à ARNm avait prévenu la récidive du mélanome chez des patients à haut risque, délivrant des résultats positifs d'essais cliniques en phase avancée. Le bénéfice de Baidu a continué de baisser alors que le géant technologique chinois investissait dans l'IA, la conduite autonome et la conception de puces, tandis que son activité publicitaire se réduisait.

Infrastructures et Immobilier

Les banques de Hong Kong se tournent vers le logement étudiant comme point lumineux dans le secteur immobilier, avec des banquiers fréquentant l'ancien hôtel Regal Oriental, devenu un lieu populaire pour les réunions financières. Les revenus des centres de données ont transformé le comté de Loudoun en Virginie en un important générateur de recettes fiscales, bien que certains élus craignent une dépendance excessive au secteur.

Services Financiers

Citi prévoit d'acheter des obligations de Zambie, anticipant des améliorations de crédit après les élections récentes dans ce pays producteur de cuivre. Le système de l'Université de la Californie a cédé 1 milliard de dollars de participations en capital-risqué à Harbour Vest Partners, marquant l'une des plus grandes transactions sur le marché secondaire des dernières années.

Commerce de Détail et Consommation

TJX Companies a relevé ses objectifs annuels complets alors que les consommateurs soucieux des coûts continuent de se tourner vers ses chaînes de distribution à prix réduit, malgré des problèmes de vente auto-induits dans son activité vestimentaire aux États-Unis. Lowe's a réduit ses objectifs de vente et de bénéfice pour l'année complète, signalant que les propriétaires soucieux des prix reportent les rénovations majeures et aggraveront les vents contraires du second semestre. Les bénéfices de Target ont doublé après avoir reçu un remboursement tarifaire de 1 milliard de dollars du gouvernement, les ventes plus élevées apportant un coup de pouce supplémentaire.

Industrie et Fabrication

Carlyle a rejoint un tour de financement de 1 milliard de dollars dans Castelion, évaluant le fabricant de munitions hypersoniques à 13 milliards de dollars aux côtés de JPMorgan Chase et Andreessen Horowitz. L3Harris a limogé son PDG après une enquête sur des violations de conduite au travail, remplaçant Christopher Kubasik après l'achèvement du projet de conversion de l'Air Force One.

Matières Premières et Ressources

Les prix du cuivre ont bondi alors qu'une écarts clé d'offre a atteint son niveau le plus élevé depuis 2021, soulignant les conditions tendues dans le secteur des métaux industriels. La pivot vers le cuivre de BHP porte ses fruits alors que les prix grimpent, validant le virage stratégique du géant minier vers le métal rouge avec ses applications industrielles omniprésentes.