Public Markets 3d

آخر تحديث: August 19, 2026, 8:55 PM ET

الذهب والمعادن الثمينة

الذهب ارتفع إلى ما معده 4500 دولار للأونصة، مسجلاً أكبر مكاسب خلال 6 أشهر بعد أن أرسخت وزارة المالية خطوة مفاجئة لخفض تكاليف الاقتراض على المدى الطويل، مما أرسى العوائد إلى الأسفل. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2% في ظل ضعف الدولار وانخفاض العوائد على السندات بعد إعلان وزارة المالية عن تضخيم عمليات الشراء. اقترب الذهب من 4400 دولار بينما كان التجار يترددون بين آفاق التضخم وآفاق المعدلات بينما ارتفعت العوائد على السندات ذات المدى الطويل عالمياً.

تقلبات سوق السندات

انخفضت العوائد على السندات بعد أن زادت وزارة المالية برنامجها للشراء، حيث ارتفعت الحد الأقصى لحجم كل عملية من 2 مليار دولار إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار. بردت عوائد وزارة المالية من مستويات مرتفعة مبكرة بينما دفعت بيانات اقتصادية ضعيفة إلى إعادة تقييم توقعات رفع المعدلات. وصلت عائدة السنة 30 إلى أعلى مستوى منذ عام 2007، معبّرة عن قلق المستثمرين تجاه الإنفاق الحكومي المتزايد وتضخم أسعار الغذاء المتصلب. أشعلت عمليات شراء السندات موجة صعودية في الديون ذات المدى الطويل بينما قام وزير المالية سكوت بيسنت بمحاولة جديدة لخفض تكاليف الاقتراض من مستويات مرتفعة على المدى الطويل.

أسواق الأسهم

ارتفعت الأسهم الأمريكية بعد أن أعلنت الحكومة عن خطط لشراء سندات موسعة، مما أخفّف الضغط على السوق التي كانت قد دفعت تكاليف الاقتراض إلى مستويات مرتفعة قريبة من عقدين. ارتفعت الأسهم بعد أن اتخذت وزارة المالية خطوات لدعم السندات، مهدئة مخاوف المستثمرين بعد أيام من التقلبات العنيفة. كانت الأسهم الآسيوية من المرشحة للارتفاع بينما تلاشت الضغوط على السوق بعد أن كشفت وزارة المالية عن خطط لشراء ديون ذات صلاحية أطول.

أرباح الشركات والصفقات

انخفضت أرباح فورتسكوي ليميتد بالكامل في العام رغم ارتفاع أسعار خام الحديد بينما استمرت بطء النمو العقاري في الصين والمحادثات مع المشتري الداعم للدولة. أبلغت مجموعة AIA عن نمو بنسبة 13% في قيمة الأعمال الجديدة في النصف الأول من السنة، مدعومة بمبيعات قوية في هونغ كونغ والصين. ارتفعت أسهم موديرنا بنسبة 177%، مما خلّف ضربة بقيمة 5.5 مليارات دولار على البائعين المكلفين الذين كانوا يراهنون على استمرار تراجع الشركة المصنعة للقاحات.

الطاقة والسلع

ارتفعت عقود النفط المستقبلية للجلسة الرابعة على التوالي بينما استمرت القيود على المرور عبر مضيق هرموز، مما حافظ على مخاوف الإمدادات. أغلقت أسهم الطاقة عند مستويات قياسية لأول مرة منذ مارس بينما رأى المستثمرون تراجع فرص حل النزاع في وقت قريب. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكي بمقدار 4.4 ملايين برميل للأسبوع الثالث على التوالي، وفقاً لـ إدارة معلومات الطاقة.

الأسواق الدولية

ارتفعت الأسهم الكندية بعد أن قال الرئيس ترامب إنه سيؤجل الرسوم الجديدة البالغة 50% لمدة ثلاثة أيام، مشيراً إلى تقدم في المحادثات التجارية. بدأت الأسواق الأوروبية الأسبوع أعلى بشكل عام، حيث ارتفعت مؤشرات ستوكس 600 على خلفية قوة قطاعي التكنولوجيا والأدوية. ارتفع مؤشر نيكي بنسبة 0.5% في ظل بيانات اقتصادية ضعيفة في الربع الثاني وقرارات سياسة بنك اليابان.

أسواق العملات والفوركس

انخفض مؤشر دولار WSJ بنسبة 0.76% إلى 95.34، مسجلاً ثالث انخفاض في أربعة أيام تداول. تدحرج الدولار بأكبر مقدار في ثلاثة أسابيع بعد أن أعلان وزارة المالية عن خطط غير متوقعة لشراء السندات عكست تراجعاً في السوق. وصل البيزو الفيلبيني إلى أدنى مستوى قياسي بينما ارتفعت أسعار النفط، مما يضغط على البنك المركزي نحو التدخل.

الأسواق الخاصة والاستثمارات البديلة

استحوذت HPS لشركة بلاك روك وإدارة أوك تري كابيتال على شركة خدمات إنتاج هوليوودية، مما ألغى ديون بقيمة تصل إلى 900 مليون دولار. لا تزال مخاطر الائتمان الخاص مرتفعة بينما يراقب المشرّعون والمستثمرون الضغوط في السوق المباشر للقروض في ظل ظروف توترية.

قطاع التكنولوجيا

اتفقت ستريب على الاستحواذ OpenRouter، موسعة بصمتها في مجال بنية تحتية الذكاء الاصطناعي بواحد من أسرع البوابات نمواً إلى نماذج الذكاء الاصطناعي. أبرمت جوجل صفقة بقيمة 12 مليار دولار مع مارفيل، موسعة الشراكة بخيارات لشراء الأسهم. أطلقت OpenAI "Chat GPT للمراهقين" مع حدود محادثة تلقائية لحماية المستخدمين الشباب بشكل أفضل في ظل مخاوف أمنية متزايدة.

الرعاية الصحية والأدوية

أفادت موديرنا وميرك بأن لقاحها التجريبي المعتمد على تقنية الـ mRNA منع تكرار سرطان الميلانoma لدى المرضى ذوي المخاطر العالية، مسلمة نتائج إيجابية مرحلة متقدمة. استمرت أرباح بايدو في الانخفاض بينما استثمرت الشركة التكنولوجية الصينية المبالغ في الذكاء الاصطناعي، والقيادة الذاتية، وتصميم الشرائح بينما تقلصت أعمالها الإعلانية.

البنية التحتية والعقارات

تجهز بنوك هونغ كونغ إلى السكن الطلابي كنقطة تفادي إيجابية، حيث يتردد البنوك على فندق رايل إيسترنال القديم الذي أصبح موقعاً شائعاً للاجتماعات المالية. حوّلت إيرادات مراكز البيانات في فرجينيا إلى مصدر رئيسي للضرائب، على الرغم من أن بعض المسؤولين يقلقون من الاعتماد المفرط على هذا القطاع.

الخدمات المالية

تخطط سيتي للذهاب طويلاً في سندات زامبيا، متوقعة تحسينات في التصنيف الائتماني بعد الانتخابات الأخيرة في البلد المنتج للنحاس. أطلقت جامعة كاليفورنيا نظامها نحو 1 مليار دولار في حصص التكافؤ الخاص، مما يمثل إحدى أكبر المعاملات في السوق الثانوية خلال السنوات الأخيرة.

التجارة والاستهلاك

رفعت شركة TJX أهدافها الكاملة للعام بينما يستمر المشترون الواعين بالتكاليف في التجمع لسلاسلها ذات الأسعار المخفضة، على الرغم من المشاكل الذاتية في أعمالها في الولايات المتحدة. خفّضت Lowe's أهدافها الكاملة للعام، مشيرة إلى أن صاحبي المنازل الواعين بالأسعار يؤخرون التجديدات الكبرى ويزيدون من الصعوبات في النصف الثاني. أرباح تارغيت ازدادت إلى الضعف بعد استلام استرداد ضريبي بقيمة 1 مليار دولار من الحكومة، مع توفير مبيعات أعلى لدفع إضافي.

الصناعة والتصنيع

انضم كارليل إلى جولة استثمارية بقيمة 1 مليار دولار في كاستيليون، تقييم الشركة المصنعة للصواريخ الفوضوية بـ 13 مليار دولار إلى جانب JPMorgan Chase وأندرياسن هورايتز. أقالت L3Harris الرئيس التنفيذي بعد تحقيق تحقيق في انتهاكات سلوكية في مكان العمل، خلفاً كريستوفر كوباسيك بعد إكمال مشروع تحويل طائرة الخطوط الجوية الأمريكية.

السلع والموارد

ارتفعت أسعار النحاس بينما وصل انتشار الإمدادات الرئيسي إلى أعلى مستوى منذ عام 2021، مما يبرز ظروف السوق الضيقة في قطاع المعادن الصناعية. ينفع تحويل أسعار النحاس في بي إتش بي بينما ترتفع الأسعار، مما يثبت التحول الإستراتيجي للشركة المعدنية نحو المعدن الأحمر ذي التطبيقات الصناعية الواسعة النطاق.