Prospect Capital Corp. examine un rendement de 8 % pour sa première émission de titres de créance douteux depuis 2021, cherchant à lever 500 millions de dollars via une note à cinq ans pour refinancer une dette portant un taux d'intérêt de 3,364 % et échuant en novembre. La société, qui a perdu son statut de haute qualité en 2024 lorsque S&P et Moody's l'ont dégradée, fait face à des coûts de financement croissants alors que les rendements des obligations du Trésor à cinq ans atteignent des sommets de plusieurs décennies. La vente d'obligations proposée augmentera le coût moyen pondéré du financement de la dette de Prospect Capital d'à peu près 0,5 point de pourcentage, à environ 6,5 %, ce qui reste en dessous du seuil de rendement de 11 % typique des fonds de crédit privé.

Moody's a attribué une note Ba1 à l'émission proposée, un cran en dessous de la note d'investissement. Les produits serviront en partie à rembourser la facilité de crédit revolving de la société et à renforcer la liquidité du bilan. Pareto Securities agit en tant que seul bookrunner, après avoir tenu des appels d'investisseurs jeudi.