Les banques dirigées par Citigroup Inc. ont attiré environ 11,5 milliards de dollars de commandes d'investisseurs pour les quelque 7,5 milliards de dollars de prêts destinés à financer l'acquisition de Warner Bros. Discovery Inc. par Paramount Skydance Corp., ouvrant la voie à la finalisation de la syndication. Les investisseurs ont placé plus de 10 milliards de dollars de commandes pour la tranche de 6,5 milliards de dollars en dollars américains de l'offre, selon des personnes proches du dossier. La tranche équivalente d'un milliard d'euros a attiré environ 1,35 milliard d'euros (1,5 milliard de dollars) de demande, ont déclaré ces personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées car elles ne sont pas autorisées à s'exprimer publiquement. Les prêteurs envisagent également d'avancer la date limite avant l'objectif initial de mercredi, ont déclaré ces personnes.

Ces prêts à effet de levier font partie d'un ensemble de financement de 52 milliards de dollars — le plus important pour une fusion ou acquisition en 2026 — qui comprend également 32 milliards de dollars de dette de qualité investissement et 12,4 milliards de dollars équivalents d'obligations à haut rendement. Citigroup, avec Bank of America Corp. et Apollo Global Management Inc., a souscrit le financement de l'accord Warner plus tôt cette année. Les prêts sont proposés avec des marges allant jusqu'à trois points de pourcentage au-dessus des taux de référence et à 99,5 % de leur valeur nominale.

Les banques ont également attiré environ 15,6 milliards de dollars de commandes pour les obligations à haut rendement de Paramount, la majorité pour les tranches en dollars américains, selon ces personnes. Les investisseurs avaient indiqué plus de 23 milliards de dollars de demande lundi, mais l'intérêt s'est érodé après les discussions sur les prix, ont ajouté ces personnes. Une obligation à 10 ans en dollars américains est proposée avec un rendement d'environ 9 %, a déclaré l'une de ces personnes. Cela se compare à une moyenne de 7 % pour des obligations similaires en circulation suivies par un indice Bloomberg. Citigroup, Bank of America et Paramount ont soit refusé de commenter, soit n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Entités clés : Entreprises : Citigroup Inc., Paramount Skydance Corp., Warner Bros. Discovery Inc., Bank of America Corp., Apollo Global Management Inc., Paramount | Personnes : Jeannine Amodeo, Gowri Gurumurthy

FAQ : Quelle est la demande totale pour les offres de prêts et d'obligations de Paramount ?

Les banques ont attiré environ 11,5 milliards de dollars de commandes d'investisseurs pour les prêts, avec plus de 10 milliards de dollars pour la partie en dollars américains. Pour les obligations à haut rendement, elles ont attiré environ 15,6 milliards de dollars de commandes. La demande totale a initialement dépassé 23 milliards de dollars mais s'est érodée après les discussions sur les prix.