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Goldman, GIC dirige le livre d'ancrage NSE de 703 millions de dollars

Bloomberg Markets •
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Goldman Sachs, HSBC, Fidelity et Eastspring font partie des principaux investisseurs qui ont participé au livre d'ancrage de la National Stock Exchange of India Ltd. avant que l'échange de dérivés le plus actif du monde ouvre son introduction en bourse (IPO) au public, visant à lever jusqu'à 226 milliards de roupies (2,4 milliards de dollars). Les banquiers d'investissement travaillant sur l'opération ont alloué 37,79 millions d'actions aux investisseurs d'ancrage à 1 785 roupies chacune, le haut de la fourchette commercialisée, levant 67,46 milliards de roupies (703 millions de dollars), selon un dépôt boursier. Le dépôt a montré que les fonds souverains, dont GIC Singapore et Abu Dhabi Investment Authority, ont également participé en tant qu'investisseurs d'ancrage.

Le livre a également attiré une forte demande des fonds communs de placement et des assureurs nationaux. Life Insurance Corp., SBI Funds Management Ltd et ICICI Prudential Asset Management Co. figuraient parmi les plus grands investisseurs d'ancrage de l'offre. NSE prendra les commandes des investisseurs du 17 au 21 septembre, avec une éventuelle cotation le 24 septembre.

L'échange a fixé une fourchette de prix de 1 700 roupies à 1 785 roupies par action, en dessous d'une fourchette commercialisée plus tôt de 2 000 roupies à 2 100 roupies, selon des personnes familières de l'affaire. La fourchette plus basse reflète un effort pour équilibrer les perspectives de croissance de NSE contre les préoccupations des investisseurs concernant la valorisation et les risques réglementaires. Bien que la position dominante de la société sur le marché et sa rentabilité aient attiré un fort intérêt des investisseurs, certains fonds restent méfiants concernant le prix qu'on leur demande de payer pour la croissance future.

Les investisseurs pèsent le ralentissement de la croissance et une surveillance réglementaire plus stricte de l'activité boursière. Le trading d'options, un pilier clé des revenus de l'échange, fait l'objet d'une pression particolare alors que les autorités indiennes cherchent à freiner le trading spéculatif sur dérivés.