National Stock Exchange of India Ltd., le plus grand échange de produits dérivés au monde par volume, a réduit sa proposition initiale, un signe de préoccupations croissantes quant à la volonté des investisseurs d'acheter cette offre à la valorisation que l'entreprise cherchait. Selon son prospectus actualisé déposé à Mumbai jeudi soir, l'entreprise a réduit le nombre d'actions proposées à 126,44 millions à partir des 148,9 millions planifiés précédemment.

L'offre comportera intégralement des actions existantes, avec environ 5,1 % du capital équitable de l'entreprise en vente, contre environ 6 % prévu auparavant, le document le indiquant. L'offre recevra les ordres des investisseurs du 17 au 21 septembre, avec une éventuelle introduction en Bourse le 24 septembre.

La valorisation de NSE fait l'objet d'un scrutiny croissant, les investisseurs s'inquiétant de la ralentissement de la croissance et d'une surveillance réglementaire plus stricte de l'activité du marché des actions. Le trading d'options, moteur clé de la croissance de l'échange, a fait l'objet d'une pression particulière, les autorités indiennes cherchant à limiter l'activité spéculative de produits dérivés. En conséquence, l'entreprise a fixé le prix de l'IPO entre 1 700 et 1 785 roupies indiennes par action, selon une annonce publiée dans un journal. Selon des personnes familiarisées avec l'affaire, cela est inférieur à une fourchette commerciale antérieure de 2 000 à 2 100 roupies indiennes.

Au sommet de la fourchette de prix, les actionnaires vendeurs pourraient lever autant que 226 milliards de roupies indiennes (2,4 milliards de dollars), inférieurs aux 278,7 milliards de roupies levés par l'unité indienne d'Hyundai Motor Co. en 2024 dans le plus grand IPO jamais réalisé dans le pays. Cela valorise également l'entreprise à 4,42 billions de roupies, par rapport à une valorisation ciblée précédemment pouvant atteindre 5,26 billions de roupies. Même à taille réduite, cette opération fournira un important coup de pouce au marché primaire du pays.

Entités clés : Entreprises : National Stock Exchange of India Ltd., Hyundai Motor Co., State Bank of India, General Insurance Corp. of India Ltd., Canada Pension Plan Investment Board, Morgan Stanley, Bank of Baroda | Emplacements : Mumbai, Inde

FAQ : Pourquoi NSE a-t-il réduit la taille de son IPO ?

NSE a réduit la taille de son IPO en raison de préoccupations croissantes sur l'évaluation, les investisseurs s'inquiétant du ralentissement de la croissance et d'une surveillance réglementaire plus stricte de l'activité du marché des actions, notamment dans le trading d'options.